Nə Baş Verdi? Snowflake -in rekord tək sessiyalı günü və Dell -in gözlənilməz qazancları ilə başlayan iki günlük AI inam dalğasından sonra, proqram təminatı sektoruna təsir edən mənfi rəvayəti zəiflətməyə davam edərək bir sıra səhmlər günorta sessiyasında sıçrayış etdi. Snowflake -in Q1 nəticələri mayın 28-də səhmləri 36% artırdı ki, bu da 2020-ci ildəki IPO -dan bəri ən güclü tək günlük qazanc idi və AI -nin müəssisə məlumat platformalarına olan tələbatı artırdığını, onları kannibalizasiya etmədiyini göstərdi. Daha sonra mayın 28-də birjanın bağlanmasından sonra dərc olunan Dell -in Q1 hesabatı fiziki infrastruktur qatının əksər analitiklərin modelləşdirmədiyi miqyasda genişləndiyini təsdiqlədi: 43.8 milyard dollar gəlir, illik müqayisədə 88% artım, 16.1 milyard dollar AI server gəliri, 757% artım və 51.3 milyard dollar rekord AI sifariş yığını. Birləşmiş nəticəni görməzdən gəlmək çətin idi: müəssisələr AI -ni geniş miqyasda tətbiq edirlər və bunun üçün həm proqram təminatı qatına, həm də avadanlıq yığınına ehtiyac duyurlar. Dəstəkləyici makro fon əlavə təkan verdi. ABŞ-İran atəşkəsinin uzadılması barədə xəbərlər fonunda 10 illik Xəzinədarlıq gəlirliliyi 4.45%-ə düşdü ki, bu da uzunmüddətli böyümə səhmləri üzrə diskont dərəcəsini azaltdı. Fond bazarı xəbərlərə həddindən artıq reaksiya verir və böyük qiymət enişləri yüksək keyfiyyətli səhmləri almaq üçün yaxşı imkanlar yarada bilər. Digərləri arasında aşağıdakı səhmlər təsirləndi: CrowdStrike (CRWD) -ə diqqət yetirək. CrowdStrike -ın səhmləri kifayət qədər dəyişkəndir və son bir ildə 5%-dən çox 15 hərəkətə malikdir. Bu kontekstdə, bugünkü hərəkət bazarın bu xəbəri əhəmiyyətli hesab etdiyini, lakin biznesə dair qavrayışını əsaslı şəkildə dəyişdirəcək bir şey olmadığını göstərir. Əvvəlki böyük hərəkət haqqında 1 gün əvvəl yazmışdıq ki, Snowflake -in təsirli Q1 nəticələri “ SaaSpocalypse ”in, yəni 2025-ci ilin sonlarından bəri AI -nin abunə proqram təminatını köhnəldəcəyi qorxusu ilə proqram təminatı bazar dəyərlərindən təxminən 2 trilyon dollar silən davamlı satışın, AI iş axınlarının mərkəzində yerləşən platformalar üçün şişirdildiyinə dair daha aydın sübutlar təqdim etdikdən sonra səhm 4.2% qazandı. Təsirli SNOW qazanc hesabatı Wall Street -də artan nikbinliyi dəstəklədi: Snowflake -də AI hesabları bir rübdə 9,100-dən 13,600-ə sıçradı və ABŞ-İran münaqişəsi kiber təhlükə mühitini gücləndirdi, Morgan Stanley həftə ərzində qazancdan əvvəlki qeydində təhlükəsizlik büdcələrinin CFO -ların kəsdiyi maddə olmadığını və CrowdStrike -ın bu reallığın birbaşa faydalanıcısı olduğunu qeyd etdi.