Nə Baş Verdi? Biznes kəşfiyyat platforması Domo (NASDAQ:DOMO) səhmləri, Snowflake -in rekord tək sessiyalı günü və Dell -in gözləntiləri aşan qazancları ilə yaranan iki günlük süni intellektə inam dalğasından sonra günorta sessiyasında 7.3% sıçrayış etdi. Bu, proqram təminatı sektoruna təsir edən mənfi rəvayəti zəiflətməyə davam etdi. Snowflake -in Q1 nəticələri mayın 28-də səhmləri 36% artırdı ki, bu da 2020-ci ildəki IPO -dan bəri ən güclü tək günlük qazancı idi və süni intellektin müəssisə məlumat platformalarına tələbatı artırdığını, onları məhv etmədiyini göstərdi. Daha sonra, mayın 28-də birja bağlandıqdan sonra dərc olunan Dell -in Q1 hesabatı, fiziki infrastruktur qatının əksər analitiklərin modelləşdirmədiyi miqyasda genişləndiyini təsdiqlədi: 43.8 milyard dollar gəlir, illik müqayisədə 88% artım, 16.1 milyard dollar süni intellekt server gəliri, 757% artım və 51.3 milyard dollarlıq rekord süni intellekt sifariş yığını. Birləşmiş nəticəni görməzdən gəlmək çətin idi: müəssisələr süni intellekti geniş miqyasda tətbiq edirlər və bunun üçün həm proqram təminatı qatına, həm də avadanlıq yığınına ehtiyac duyurlar. Dəstəkləyici makro fon əlavə təkan verdi. ABŞ-İran atəşkəsinin uzadılması ilə bağlı xəbərlər fonunda 10 illik Xəzinədarlıq gəliri 4.45%-ə düşdü və uzunmüddətli böyümə səhmləri üzrə diskont dərəcəsini azaltdı. Səhmlər günü 4.16 dollarda bağladı ki, bu da əvvəlki bağlanışdan 7% yuxarı idi. Bazar Bizə Nə Deyir? Domo -nun səhmləri son dərəcə dəyişkəndir və son bir ildə 5%-dən çox 64 hərəkətə malik olub. Bu kontekstdə, bugünkü hərəkət bazarın bu xəbəri əhəmiyyətli hesab etdiyini, lakin işə dair qavrayışını əsaslı şəkildə dəyişdirəcək bir şey olmadığını göstərir. Əvvəlki böyük hərəkət haqqında 1 gün əvvəl yazmışdıq ki, o zaman səhm 6.9% qazanc əldə etmişdi. Bu, Snowflake -in təsirli qazancları ilə “SaaSpocalypse” — süni intellektin abunə proqram təminatını köhnəldəcəyi qorxusu ilə 2025-ci ilin sonlarından bəri proqram təminatı bazar dəyərlərindən təxminən 2 trilyon dollar silən davamlı satış dalğasının — süni intellekt iş axınlarının mərkəzində yerləşən platformalar üçün şişirdildiyinə dair daha aydın sübutlar təqdim etdi. Snowflake , platformasında süni intellekt hesablarının bir rübdə 9,100-dən 13,600-ə sıçradığını, məhsul gəlirinin 34% artdığını və tam illik proqnozun 180 milyon dollar artırıldığını bildirdikdən sonra 35% yüksəldi ki, bu da onun ən yaxşı tək günü idi. Nəticə dərhal oldu. ServiceNow 5%, Palantir demək olar ki, 6%, Oracle və Microsoft hər biri təxminən 3% artdı və geniş dalğa iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) -ni yüksəltdi. SaaSpocalypse tezisi sadə bir qorxu üzərində qurulmuşdu: muxtar süni intellekt agentlərinin hər oturacaq üçün proqram lisenziyalarını əvəz edəcəyi və qurulmuş SaaS biznes modellərini boşaldacağı. Snowflake -in nəticələri bu məntiqi birbaşa tərs çevirdi. Süni intellekt platformasını əvəz etmək əvəzinə, süni intellekt onun daha çox istehlakına səbəb oldu.