Bulud nəhəngləri ilə rəqabət aparmaq üçün Dropbox aktiv şəkildə saxlama mərkəzli modeldən AI -yə əsaslanan anlayışlar vasitəsilə iş axınının səmərəliliyini artıran bir platformaya keçir. Bu mübarizədə onun əsas üstünlüyü neytrallıqdır. Google və ya Microsoft (MSFT) -dan fərqli olaraq, Dropbox müştəri məlumatlarını reklam hədəfləməsi üçün istifadə etmir və onun rəqabət aparmayan mövqeyi istifadəçilərə məxfiliklərinə inam verir. Lakin, Alkarmi -nin rəhbərlik etdiyi bəzi strateji addımlar şirkəti daha parlaq gələcəyə hazırlamış ola bilər. Məsələn, Alkarmi Dropbox -un arxitekturasına AI -ni aqressiv şəkildə inteqrasiya etməyin daxili çempionu və Alphabet (GOOGL) Google Workspace və Salesforce (CRM) Slack kimi üçüncü tərəf platformaları ilə inteqrasiya edən, istifadəçilərə faylları ağıllı şəkildə idarə etməyə kömək edən AI -yə əsaslanan universal axtarış aləti olan Dropbox Dash kimi alətlərin tərəfdarı olmuşdur. Qeyd edək ki, Alkarmi -nin Dropbox -dakı fəaliyyəti 2024-cü ilin noyabr ayında başlamışdır və o vaxtdan bəri şirkətin performansı sabit olmuşdur. Lakin, həm səhm qiyməti, həm də gəlirlər nisbətən dəyişməz qaldığı üçün böyümə əldə edilməmişdir. 2007-ci ildə qurulan Dropbox istehlakçı bulud saxlama və fayl sinxronizasiyasının qabaqcıllarından biridir. O, bulud fayl saxlama, fayl paylaşımı və sinxronizasiya, əməkdaşlıq alətləri, elektron imzalar, sənəd iş axınları və AI məhsuldarlıq alətləri kimi saysız-hesabsız saxlama və əlaqəli xidmətlər təqdim edir. 6.1 milyard dollar bazar kapitallaşması ilə qiymətləndirilən DBX səhmləri ilin əvvəlindən ( YTD ) təxminən 3% azalıb. Bəs Dropbox indi investisiya olaraq harada dayanır? Daha yaxından nəzər salaq. Amazon (AMZN) və Meta Platforms (META) -da əvvəlki təcrübəsi olan Alkarmi əvvəllər Dropbox Core Products -ın baş vitse-prezidenti vəzifəsini tutmuşdur. Bu vəzifədə o, Dropbox Sign , DocSend və daha çoxuna cavabdeh idi, həmçinin süni intellekt ( AI ) təşəbbüslərini vurğulayırdı. Bulud saxlama şirkəti Dropbox (DBX) bu yaxınlarda Ashraf Alkarmi -nin şirkətin yeni baş direktoru olacağını elan etdi. Həmtəsisçi Drew Houston -u əvəz edən Alkarmi , yeganə baş icraçı direktor vəzifəsini tutmazdan əvvəl bir müddət Houston ilə həmtəsisçi kimi xidmət edəcək. Bundan əlavə, Dropbox -un Microsoft və Google -a cavabı xüsusilə nəhəngləri üstələməyə çalışmaqdansa, platformalararası, daha sadə və daha çox iş axınına yönəlmək olmuşdur. O, həmçinin elektron imzalar üçün Dropbox Sign , video əməkdaşlığı üçün Replay və sənəd izləməsi üçün DocSend daxil olmaqla məhsul portfelini genişləndirmiş, platformanı satış qrupları, hüquq şöbələri, HR və əməliyyat qruplarına yönəlmiş şaquli əlavələrlə çoxməhsullu məhsuldarlıq dəstinə çevirmişdir. Buradakı məntiq ondan ibarətdir ki, üç Dropbox məhsulundan asılı olan bir istifadəçinin, yalnız bulud saxlama istifadə edən bir istifadəçidən ayrılma ehtimalı daha azdır. Nəhayət, şirkətin AI strategiyasının əsasında Alkarmi -nin rəhbərlik etdiyi Dash məhsulu dayanır. Praktiki olaraq, Dash Dropbox , Google Drive , OneDrive , Slack , Notion , Salesforce və digər alətlər arasında işləyən, hər şeyi tək bir axtarış çubuğuna çəkən universal axtarış qatı kimi fəaliyyət göstərir. Qeyd edək ki, Dash çoxsaylı maşın öyrənmə texnologiyaları və generativ AI tərəfindən dəstəklənir, qabaqcıl filtrləmə imkanları, dəqiq giriş nəzarətləri və məzmunu ümumiləşdirə, suallara cavab verə, anlayışları üzə çıxara və layihələr yarada bilən xüsusiyyətlər təklif edir. Əsas arxitektura, Dash -in şirkətin öz məzmununun real vaxtda əldə edilməsini böyük dil modeli imkanları ilə birləşdirməyə imkan verən, cavabları ümumi deyil, kontekstual olaraq dəqiq edən retrieval-augmented generation ( RAG ) istifadə edir. Lakin, genişmiqyaslı qəbul hələ də bir problem olaraq qalır. Rəhbərlik özü gəlir zəngləri zamanı Dash üçün ilkin diqqətin dərhal gəlir əldə etməkdənsə, qəbulu artırmaq olduğunu bildirmişdir ki, bu da daha uzunmüddətli bir gəlir müddətini göstərir. Bu o deməkdir ki, AI bahisi oynanarkən əsas biznes bir yerdə qalmalıdır. Sabit Q1 Dropbox -un birinci rüb üçün nəticələri böyüməyə gəldikdə çox inam yaratmaya bilər. Lakin, ikiqat üstünlük mütləq lağ ediləcək bir şey deyil. Gəlirlər illik müqayisədə ( YOY ) cüzi şəkildə 629.5 milyon dollar a yüksəlsə də, qazanc 8% -dən çox artaraq səhm başına 0.76 dollar a çatdı. Qeyd edək ki, bu, səhm başına 0.70 dollar konsensus təxminindən yüksək olmaqla yanaşı, şirkətin ardıcıl səkkizinci rüb qazanc üstünlüyü idi. Lakin, bu dövr üçün gözləntilər aşağı idimi? Bu, bulud saxlama Amazon , Microsoft və Alphabet kimi nəhənglərin hökmranlığı altında olduğu bir vaxtda investorların özlərinə verməli olduqları bir sualdır. İki əsas əməliyyat göstəricisi Dropbox üçün qarışıq siqnallar verdi. Ödənişli istifadəçilər əvvəlki ildəki 18.16 milyon dan 18.09 milyon a düşsə də, istifadəçi başına orta gəlir 139.26 dollar dan 141.18 dollar a yüksəldi. Əməliyyat fəaliyyətlərindən xalis pul vəsaitləri 2025-ci ilin birinci rübündəki 153.8 milyon dollar dan 2026-cı ilin birinci rübündə 204.5 milyon dollar a yüksəldi. Ümumilikdə, Dropbox rübü 1.21 milyard dollar nağd pulla başa vurdu. Bu arada, DBX səhmləri dəyərindən aşağı səviyyələrdə ticarət edir. İrəli qiymət-qazanc ( P/E ) nisbəti, qiymət-satış ( P/S ) nisbəti və qiymət-pul axını ( P/CF ) nisbəti müvafiq olaraq 12.4 dəfə , 2.4 dəfə və 8.6 dəfə olmaqla, onun qiymətləndirmə göstəriciləri müvafiq sektor medianlarından aşağıdır. Lakin, böyümə yenidən şirkət üçün maneə kimi görünür; analitiklərin irəli proqnozları 2026-cı ildə gəlirlərin 1% -dən az azalacağını, tam illik qazancın isə təxminən 7% artacağını gözləyir. Analitiklər Dropbox səhmləri haqqında nə düşünürlər? Analitiklər DBX səhmləri üçün konsensus "Gözləmə" reytinqinə malikdirlər. 27.20 dollar orta hədəf qiyməti cari səviyyələrdən yalnız 1% potensial artım göstərir. Bu arada, Street -in ən yüksək hədəfi olan 32 dollar buradan 19% potensial artım təklif edir. Səhmi əhatə edən səkkiz analitikdən biri "Mülayim Alış", dördü "Gözləmə", biri "Mülayim Satış" və iki analitik "Güclü Satış" reytinqinə malikdir. Nəşr olunduğu tarixdə Pathikrit Bose bu məqalədə qeyd olunan qiymətli kağızlarda (birbaşa və ya dolayı yolla) mövqelərə malik deyildi. Bu məqalədəki bütün məlumatlar yalnız məlumatlandırma məqsədlidir. Bu məqalə əvvəlcə Barchart.com -da dərc edilmişdir.