Son bir ildə ən təsirli səhmlərdən ikisi Micron (NASDAQ: MU) və Sandisk (NASDAQ: SNDK) olub. Micron -un səhmləri heyrətamiz 860% artıb və hər hansı bir investor belə bir gəlirlə sevinərdi. Lakin, Sandisk -in sürətli yüksəlişi ilə müqayisə edildikdə, bu bir qədər az görünür. Sandisk -in səhmləri son bir ildə heyrətamiz 4,160% artıb. Beləliklə, əgər bir il əvvəl Sandisk -in səhmlərinə 10,000 ABŞ dolları sərmayə qoymaq uzaqgörənliyiniz olsaydı, bu məbləğ indi təxminən 425,000 ABŞ dolları dəyərindədir. Lakin, bütün bu yüksəlişlə birlikdə, "köpük" sözü daha tez-tez işlənməyə başlayır. Bu təbiidir, çünki bu qədər sürətlə yüksələn əksər şirkətlər bir köpüyə düşürlər. Lakin, hər bir biznesin bir neçə əsas hissəsini araşdırdıqdan sonra, mən bunun belə olduğunu düşünmürəm. Əslində, bu ikisi növbəti bir neçə ildə daha da yüksələ bilər. Yaddaş çipi çatışmazlığı bu iki səhmi daha da yüksəldir. Həm Micron , həm də Sandisk yaddaş çipləri istehsal edir. İki əsas yaddaş çipi növü var: DRAM və NAND . DRAM yaddaşı cihazın işlək yaddaşı hesab edilə bilər və GPU -lar və xüsusi AI çipləri kimi güclü hesablama çipləri ilə birlikdə istifadə olunur. Bu, həmçinin noutbukda və ya telefonda istifadə olunan eyni yaddaş növüdür. NAND yaddaşı daha uzunmüddətli saxlama növüdür və məlumat mərkəzlərində də geniş şəkildə istifadə olunan SSD -lərin (solid-state drives) əsasını təşkil edir. Micron DRAM və NAND yaddaşı istehsal edir, Sandisk isə yalnız NAND yaddaşına fokuslanıb. Hansı bazardan danışmağımızdan asılı olmayaraq, hər iki şirkət böyük bir bum yaşayır və bu komponentlərin hər ikisi çatışmazlıqdadır. Bir əmtəəyə yüksək tələbat və məhdud təklif olduqda, sadə iqtisadi nəzəriyyə qiymətin artacağını diktə edir. Biz yaddaş dünyasında bunun həddindən artıq bir halını görürük və bu çatışmazlığın davam etməsi ehtimal olunur. Micron son zəngində investorlara bildirdi ki, orta müddətli yaddaş tələbatının yalnız yarısını, üçdə ikisini qarşılaya bilər. Bundan əlavə, Micron yüksək bant genişliyinə malik yaddaş ( HBM , bir növ DRAM çipi) üçün əlçatan bazarın 2025-ci ildə 35 milyard ABŞ dollarından 2028-ci ildə 100 milyard ABŞ dollarına qədər artacağını gözləyir. Bu, böyük bir yüksəlişdir və gələcəkdə daha da çatışmazlıq siqnalı verə bilər. Sandisk də kifayət qədər sıx təklif görür və əsas bazarı üçün güclü tələbatla üzləşir. O, çoxillik məlumat mərkəzi artımını proqnozlaşdırır ki, bu da onun üçün güclü bir gələcəyə çevriləcəkdir.