NetApp (NTAP) səhmləri mayın 29-da güclü dördüncü rüb qazanc hesabatı və FY2027 üçün gözləntiləri artırdıqdan sonra təxminən 22% sıçrayış etdi. Morgan Stanley buna cavab olaraq qiymət hədəfini 88 dollardan 137 dollara qaldırdı və müəssisə süni intellekt xərclərinin real saxlama tələbinə çevrilməsinin artan sübutlarını qeyd etdi. Süni intellekt tətbiqləri yeni sifarişləri artırır və böyüməni dəstəkləyir, lakin investorlar NetApp -ın bu dinamikanı artan yaddaş xərclərini idarə edərkən davamlı qazanc artımına çevirə biləcəyini görmək istəyirlər. Süni intellekt saxlama tələbi FY2027 proqnozunu yüksəldir. Morgan Stanley -in rübdən ən böyük nəticəsi süni intellekt fəaliyyətinin əhəmiyyətli infrastruktur xərclərinə çevrilməsi idi. NetApp rüb ərzində təxminən 500 süni intellekt və məlumat hazırlığı qələbəsi bildirdi ki, bu da gəlirlərin illik müqayisədə 12% artaraq 1,95 milyard dollara çatmasına kömək etdi, eyni zamanda tam flaş massiv gəlirləri 18% artaraq 1,2 milyard dollara yüksəldi. Morgan Stanley , süni intellekt tətbiqlərinin artan sayının müəssisə xərclərinin eksperimentdən istehsal mühitlərinə keçdiyini göstərdiyini bildirdi. Bu dinamika FY2027 üçün 7,325-7,575 milyard dollar gəlir proqnozunu dəstəkləməyə kömək etdi ki, bu da bir çox investorun gözlədiyindən daha güclü böyüməni göstərir. Morgan Stanley , tələbin müvəqqəti xərcləmə tendensiyalarından daha çox müəssisə süni intellekt tətbiqi və hibrid bulud tətbiqləri ilə getdikcə daha çox əlaqəli göründüyünü qeyd etdi. Bundan əlavə, Morgan Stanley , süni intellekt qələbələrinin artan hissəsinin NetApp -ın mövcud müştəri bazasından kənar müştərilərdən gəldiyini qeyd etdi ki, bu da şirkətin sadəcə yeniləmə dövrlərindən faydalanmaqdansa, yeni süni intellekt iş yüklərinə məruz qaldığını göstərir. İnvestorlar indi süni intellekt ilə əlaqəli saxlama xərclərinin FY2027 boyunca genişlənməyə davam edib-etməyəcəyini görmək istəyirlər. Əgər tam flaş böyümə güclü qalarsa və süni intellekt tətbiqləri müəssisə müştəriləri arasında genişlənməyə davam edərsə, NetApp -ın ən son rübü daha böyük bir xərcləmə dövrünün başlanğıcı ola bilər. Yaddaş inflyasiyası yaxın gələcəkdə marja yolunu bulandırır. Gəlir proqnozu yaxşılaşsa da, Morgan Stanley marjaların hekayə üçün ən böyük risk olaraq qaldığına inanır. NetApp FY2027 üçün ümumi marjaların təxminən 68,5% - 69,5% olacağını proqnozlaşdırdı ki, bu da dördüncü maliyyə rübündə əldə edilən 70,5% -dən aşağıdır. Rəhbərlik yüksək NAND və DRAM xərclərini əsas maneə kimi göstərdi və məhsulun ümumi marjasının dördüncü maliyyə rübündə dibə çatacağını, sonra il ərzində tədricən yaxşılaşacağını bildirdi. Trenddə olan Səhm Xəbərləri: Morgan Stanley , NetApp -ın bəzi rəqiblərindən daha ölçülü bir qiymət yanaşması tətbiq etdiyini qeyd etdi. Şirkət, inflyasiyanı qiymət artımları ilə tamamilə kompensasiya etmək əvəzinə, ümumi mənfəət dollarlarını və müştəri əlaqələrini prioritetləşdirir ki, bu da tələbat yaxşılaşsa belə marjaları təzyiq altında saxlaya bilər.