HDFC Institutional Equities Cummins India Ltd , Happiest Minds Technologies Ltd , H.G. Infra Engineering Ltd və Greenpanel Industries üçün 'Al' reytinqini saxlayıb. Brokerlik şirkətinin Cummins India , Happiest Minds Technologies və H.G. Infra Engineering ilə bağlı fikirləri onların rüblük nəticələrindən sonra, Greenpanel Industries ilə bağlı reytinqi isə şirkətin rəhbərliyi ilə görüşdən sonra verilib. Happiest Minds Technologies Ltd Happiest Minds Technologies 4-cü rüb nəticələrini zəif açıqlayıb, sabit valyuta (CC) satış gəlirlərinin rüblük 0.5 faiz, 2026-cı maliyyə ili üçün isə illik 9.2 faiz artımı ilə, bir neçə lisenziya müqaviləsinin sağa sürüşməsi səbəbindən 10 faizlik proqnozdan bir qədər aşağı olub. Şirkətin süni intellekt (AI) strategiyası indi onun dəyər təklifinin mərkəzindədir, eksperimentlərdən ölçülə bilən nəticələrə keçir, deyə HDFC Institutional Equities bildirib. Şirkət şurası 2027-ci maliyyə ili üçün illik 12.5 faiz CC üzvi gəlir artımı proqnozunu təkrarlayıb, 15 faiz arzuolunan artım ilə, rekord 4-cü rüb layihə portfeli, 92.6 faiz təkrarlanan biznes, bir neçə böyük çoxillik müqavilə qazanması, böyük hesablar üçün yeni rəhbərlik və təkrarlana bilən AI platformalarında irəliləyişlə dəstəklənir. "Əməliyyat marjası, AI, satış və istedadlara investisiyalar davam etsə də, istifadə, icra intizamı və satınalma sinerjiləri sayəsində 100 baza bəndi yaxşılaşaraq 17.5 faizdən 18.5 faizə qədər (digər gəlirlər istisna olmaqla) artırılması hədəflənir. Biz 470 Rs hədəfi ilə 'Al' reytinqini saxlayırıq," HDFC Institutional Equities bildirib. H.G. Infra Engineering Ltd HDFC Institutional Equities bildirib ki, HG Infra -nın 2026-cı maliyyə ilinin 4-cü rübü üçün açıqladığı gəlir, Ebitda və mənfəət onun proqnozlarından xeyli aşağı olub. Gəlir çatışmazlığı BESS sifariş portfeli və hökumət güzəştlərindən faydalanmaq üçün gəlirlərin təsnifatının dəyişdirilməsi ilə əlaqədar idi. Marjalar əməliyyat iddialarının həllində gecikmə və bəzi layihələr üçün təyin olunmuş tarixlərdə sürüşmə səbəbindən təsirlənib, deyə bildirilib. HG Infra 2027-ci maliyyə ili üçün 6,500-7,000 crore Rs gəlir və 14 faiz Ebitda marjası (əvvəl 15-16 faiz) proqnozu verib. Proqnozda azalma təyin olunmuş tarixlərdə gecikmələr və 2026-cı maliyyə ilində zəif sifarişlərlə əlaqədardır. Borcun 2027-ci maliyyə ilinin birinci yarısına qədər 1,620 crore Rs -dən 800-1,000 crore Rs -ə qədər azalması gözlənilir, çünki 2026-cı ilin aprelində alınan 200 crore Rs -dən əlavə 940 crore Rs dəyərində qalan HAM aktivlərinin monetizasiya gəlirləri reallaşacaq. " HG yeni biznes seqmentlərinə şaxələndirmə strategiyasına başlayıb, bu da onun sifariş portfelindən aydın görünür, hansı ki indi yollar, dəmir yolları, günəş enerjisi, T&D və BESS-i əhatə edir, beləliklə seqment konsentrasiyası riskini azaldır, xüsusilə yol infrastrukturu sektorunda zəif mükafatlar və güclü rəqabət fonunda. Biz layihə mükafatlarında gecikmələri, qiymətləndirmə əmsalında azalmanı və zəif marjaları nəzərə alaraq proqnozlarımızı azaltmışıq," HDFC Institutional Equities bildirib. Sabit sifariş portfeli, icrada ehtimal olunan artım və sağlam balans hesabatı nəzərə alınaraq, HG Infra üçün 'Al' reytajı saxlanılıb, lakin hədəf 907 Rs -ə endirilib. Cummins India Ltd HDFC Institutional Equities Cummins India Ltd üçün 'Al' reytajı təklif edib, Powergen Data Centre sifarişləri sayəsində yaxşılaşan maliyyə performansını qeyd edərək, 4-cü rübdə gəlir, Ebitda və düzəliş edilmiş mənfəətin proqnozlarını müvafiq olaraq 6.9 faiz, 7.9 faiz və 9.7 faiz üstələdiyini bildirib. Yerli brokerlik şirkəti səhm üzrə hədəfini 7,096 Rs -ə qaldırıb. Cummins India qeyd edib ki, 2025-ci ilin oktyabr ayından sonra məlumat mərkəzi sorğusundan sonra, həm kolokasiya təminatçıları, həm də hiperskalerdən gələn layihə portfeli yaxşılaşıb və güclü olaraq qalır. "İxracat bir qədər zəif olsa da, CIL daxili tələbatla bağlı müsbət fikirdədir, eyni zamanda geosiyasət və əmtəə qiymətlərinin artması ilə bağlı ehtiyatlıdır. Lakin, məhsul xəttindəki yüksək lokallaşdırma səviyyəsi şoklar üçün bufer təmin edir, bəzi qiymət artımları müştərilərə ötürülür," HDFC Institutional Equities bildirib. "Rəqiblərdən Powergen düyünlərinin daha yaxşı mövcudluğuna və artan rəqabət intensivliyinə baxmayaraq, CIL xərclərə nəzarət və qarışıq sayəsində qiymətləri saxlaya və ümumi marjaları qoruya bilib. Şirkətin bir neçə müsbət amili var, bunlar güclü məlumat mərkəzi tələbatı, kapital xərcləri dövrünün bərpası, sənaye və ixracatın canlanması, güclü gələcək daşınmaz əmlak təhvil verilmələri və istehsal siyasətlərinə dəstəkdir. CIL məlumat mərkəzi və kapital xərclərinin bərpası üzrə bir oyun olaraq qalır," HDFC Institutional Equities bildirib. Greenpanel Industries Ltd HDFC Institutional Equities Greenpanel Industries -in maliyyə direktoru Himanshu Jindal tərəfindən təmsil olunan rəhbərliyi ilə görüşüb. Brokerlik şirkəti bildirib ki, Greenpanel MDF sənayesinin aşağı iki rəqəmli rəqəmlərdən orta onluq rəqəmlərə qədər böyüməsini gözləyir və özünün də sənaye ilə eyni və ya ondan irəli böyüməsini proqnozlaşdırır. Marjalarla bağlı, rəhbərlik mövcud gücü artırdıqca daha yaxşı tutum istifadəsi və əməliyyat səmərəliliyi ilə dəstəklənən 2026-cı maliyyə ilinin 9.3 faiz səviyyəsindən Ebitda marjasını saxlamağı və ya yaxşılaşdırmağı hədəfləyir, deyə HDFC Institutional Equities bildirib. Tələbat cəbhəsində, Greenpanel qiymət artımlarından əvvəlki alışların mart ayında inventar yığılmasına səbəb olduğunu, nəticədə aprel ayında zəif performansın olduğunu, həmçinin xammal xərclərinin inflyasiyası səbəbindən şirkətin etdiyi kəskin qiymət artımlarından sonra təxirə salınmış alışların təsir etdiyini vurğulayıb. "Biz MDF seqmenti üçün tələbatın sağlam qalacağını gözləyirik. Biz MDF seqmenti üçün 13 faiz həcm CAGR və 2026-2028-ci maliyyə illəri üçün 16 faiz gəlir CAGR modelini qurmuşuq. Ebitda -nın əsasən aşağı baza səbəbindən güclü 87 faiz CAGR ilə genişlənməsi proqnozlaşdırılır, APAT isə bu dövrdə müsbətə çevrilməsi gözlənilir. Biz proqnozları, 'Al' reytajını, eləcə də 275 INR hədəfini saxlayırıq," HDFC Institutional Equities bildirib.