Mühərrik istehsalçısı Cummins India -nın səhmləri şirkət Q4FY26 rəqəmlərini açıqladıqdan sonra bu gün ticarətdə 3,5 faiz azalıb. Nifty Next 50 səhmi National Stock Exchange (NSE) -də 5,979.50 ₹ müsbət göstərici ilə açılsa da, qısa müddətdə qazancları silərək qırmızı zonada ticarət edib. Səhm 5,689 ₹ səviyyəsinə düşüb. Saat 13:20-yə olan məlumata görə, səhm 2,6 faiz azalma ilə 5,728 ₹ səviyyəsində ticarət olunurdu. Müqayisə üçün, Nifty 50 indeksi 0,3 faiz aşağı düşüb. Cummins Inc. -in törəmə şirkəti olan Cummins India , dizel və təbii qaz mühərrikləri istehsalçısıdır. 2026-cı ilin mart rübü ( Q4FY26 ) üçün şirkət 650 crore ₹ xalis mənfəət (PAT) bildirib. Şirkət bir il əvvəl eyni rübdə 520 crore ₹ xalis mənfəət əldə etmişdi. Hesabat rübü üçün mənfəət marjası 21,9 faiz təşkil edib. 2026-cı ilin mart rübü üçün ümumi satışları 2,963 crore ₹ təşkil edib ki, bu da 2025-ci ilin mart rübündə bildirilən 2,428 crore ₹ -dən illik müqayisədə 23 faiz artım deməkdir. Şirkət bildirib ki, daxili satışları Q4 -də 2,513 crore ₹ olub ki, bu da keçən ilin eyni rübü ilə müqayisədə 30 faiz yüksəkdir. İxrac satışları isə nəzərdən keçirilən rübdə illik müqayisədə 6 faiz azalaraq 450 crore ₹ təşkil edib. Bütün 2026-cı maliyyə ili üçün şirkətin mənfəəti illik müqayisədə 22 faiz artaraq 2,330 crore ₹ -ə çatıb, satışlar isə illik müqayisədə 18 faiz artaraq 11,950 crore ₹ təşkil edib. Nəticələrdən sonra, broker şirkəti Citi Research səhm üzrə 'Al' reytinqini təkrarlayıb və məlumat mərkəzlərinin və paylama kanallarının dəstəyinin davam edəcəyini əsas gətirərək hədəf qiymətini 5,200 ₹ -dən 6,700 ₹ -ə qaldırıb. Hədəf qiyməti əvvəlki 5,881 ₹ bağlanış qiymətindən 14 faiz artım deməkdir. Yüksək HP Q4 -də məlumat mərkəzlərinə çatdırılma sayəsində illik müqayisədə 50 faizdən çox artıb (məlumat mərkəzləri enerji istehsalı gəlirlərinin təxminən 30-35 faizini təşkil edib). Cummins rəqabət təzyiqlərinə son-to-son həyat dövrü həlləri və nisbətən daha lokallaşdırılmış təchizat zəncirləri vasitəsilə müqavimət göstərir. Broker bildirib ki, məlumat mərkəzlərindən başqa, nisbətən yeni sürücülərin (məsələn, 4Q -də günəş batareyası istehsalı zavodları və əvvəllər FY26 -da sürətli ticarət) ortaya çıxması ilə dayanıqlılıq davam edir, eyni zamanda daha geniş həmkarlarından müsbət tələb şərhlərinin yaxşı əlamət olduğunu vurğulayıb. Citi bildirib ki, Cummins India Q4 -də bir hiperskalator üçün generator dəstlərinin çatdırılmasından faydalanıb ( FY26 -da əvvəlki illərdən fərqli olaraq həm 1H , həm də 2H -də hiperskalatorla əlaqəli çatdırılmalar müşahidə olunub). Həmçinin, 2025-ci ilin oktyabrından sonra sorğuların artması ilə kolokasiya biznesi yaxşılaşır. Məlumat mərkəzləri ilə əlaqəli olmayan enerji istehsalının dayanıqlılığı müstəqil tələb sürücülərinin geniş bazasından faydalanmağa davam edib. Broker əlavə edib ki, FY26 əsas biznes artımı əsasən həcmə əsaslandığı üçün FY27 və sonrakı illərdə paylamada daha çox dəstək gözlənilir. "Bizim fikrimizcə, 2026-cı ilin iyunundan etibarən CPCB IV+ mühərrikləri standart zəmanət müddətlərindən çıxmağa başladığı üçün dəstək yaranır. Bu, seqmentin yüksək artım tempini saxlamağa və ümumilikdə marjaları yaxşılaşdırmağa kömək etməlidir." Citi , enerji istehsalı və paylamada daha yüksək artımı nəzərə alaraq FY27E və FY28E PAT proqnozunu müvafiq olaraq 8 faiz və 14 faiz artırıb. Broker FY26-29E dövründə 21 faiz Ebit CAGR və orta hesabla 35 faiz RoE gözləyir.