Nə Baş Verdi? Müəssisə iş axını avtomatlaşdırma şirkəti ServiceNow -un ( NYSE:NOW ) səhmləri, əvvəlki sessiyadan ikirəqəmli qazanclarını genişləndirərək günorta sessiyasında 9.4% sıçrayış etdi. Bu yüksəliş iki amillə əlaqəli idi: Snowflake -in Q1 nəticələri, müəssisə AI tətbiqinin proqram təminatı tələbatını pozmaq əvəzinə sürətləndirdiyini göstərdi və Dell -in müəssisələrin tam yığın AI infrastrukturuna heç kimin modelləşdirmədiyi miqyasda sadiq qaldığını təsdiqləməsi. ServiceNow və Snowflake , Zero Copy inteqrasiyası vasitəsilə rəsmi platforma tərəfdaşlarıdır — Snowflake məlumatları birbaşa ServiceNow iş axınlarına daxil olur — buna görə də Snowflake -in AI hesablarında sürətlənməsi, sadəcə bir əhval-ruhiyyə ticarəti deyil, ServiceNow üçün birbaşa bir boru kəməri oxunuşudur. Yeni bir katalizator əlavə təkan verdi: Tayvan dakı Computex sərgisində Nvidia -nın CEO -su Jensen Huang , AI dövründə müəssisə proqram təminatı firmalarını açıq şəkildə dəstəklədi. Huang əlavə etdi ki, proqram təminatı şirkəti olmaq üçün “inanılmaz bir zamandır”. Bazar bizə nə deyir? ServiceNow -un səhmləri olduqca dəyişkəndir və son bir ildə 5%-dən çox 19 hərəkətə malikdir. Bu kontekstdə, bugünkü hərəkət bazarın bu xəbəri əhəmiyyətli hesab etdiyini, lakin işə dair qavrayışını əsaslı şəkildə dəyişdirəcək bir şey olmadığını göstərir. Haqqında yazdığımız əvvəlki böyük hərəkət 3 gün əvvəl idi, o zaman səhm 12.7% qazandı. Bu, Snowflake -in rekord tək sessiyalı ən yaxşı günü ilə başlayan və Dell -in güclü qazancları ilə genişlənən iki günlük AI inam dalğasının proqram təminatı sektoruna təsir edən narrativi zəiflətməyə davam etməsi xəbəri ilə əlaqəli idi. Snowflake -in Q1 nəticələri, 28 mayda səhmləri 36% artırdı, bu, 2020-ci ildəki IPO -dan bəri ən güclü tək günlük qazancı idi və AI -nin müəssisə məlumat platformalarına tələbatı artırdığını, onları kannibalizasiya etmədiyini göstərdi. Daha sonra 28 mayda bazar bağlandıqdan sonra dərc olunan Dell -in Q1 hesabatı, fiziki infrastruktur qatının əksər analitiklərin modelləşdirmədiyi miqyasda genişləndiyini təsdiqlədi: 43.8 milyard dollar gəlir, illik müqayisədə 88% artım, 16.1 milyard dollar AI server gəliri, 757% artım və 51.3 milyard dollar rekord AI sifariş yığını. Birləşmiş oxunuşu görməzdən gəlmək çətin idi: müəssisələr AI -ni böyük miqyasda tətbiq edirlər və bunu etmək üçün həm proqram təminatı qatına, həm də aparat yığınına ehtiyac duyurlar. Dəstəkləyici makro fon əlavə təkan verdi. ABŞ-İran atəşkəsinin uzadılması barədə xəbərlər fonunda 10 illik Xəzinədarlıq gəliri 4.45%-ə düşdü, bu da uzunmüddətli böyümə səhmləri üzrə diskont dərəcəsini azaltdı. ServiceNow ilin əvvəlindən bəri 8.2% azalıb və hər səhm üçün 135.31 dollar la, 2025-ci ilin iyul ayında qeydə alınan 208.94 dollar lıq 52 həftəlik zirvəsindən 35.2% aşağı ticarət edir. İlin əvvəlindən bəri müşahidə olunan azalmaya baxmayaraq, 5 il əvvəl 1000 dollar dəyərində ServiceNow səhmləri alan investorlar indi 1442 dollar dəyərində bir sərmayəyə sahib olacaqdılar.