Keçən il Western Digital -dan ayrıldıqda Sandisk (NASDAQ: SNDK ) sabit gəlir əldə edirdi və əksər investorlar bir il yarım sonra onun gəlirlərinin 250% artacağını və səhm qiymətinin 4,600% inanılmaz dərəcədə yüksələcəyini gözləmirdilər. Bunu edənlər və ya bir qədər inamla səhmləri almaq şansı olanlar artıq milyoner ola bilərdilər – ayrılma zamanı 25,000 dollar sərmayə bu gün təxminən 1.2 milyon dollar dəyərindədir. Bu, investorların xəyallarını bəzəyən bir şeydir. Lakin indi sirr açıldığı və milyonlar qazanıldığı halda, Sandisk hələ də milyoner yaradan səhm olaraq qalırmı? 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınızmı? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan çip istehsalçısı üçün “İkiqat Aşağı” siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Tam İnanc” siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davamı » NAND Sandisk yaddaş məhsulları istehsal edir və son bir ildə baş verən odur ki, generativ süni intellektin ( AI ) böyüməsi ilə şirkətin NAND flaş yaddaş məhsullarına artan ehtiyac yaranıb. NAND yaddaşı, digər yaddaş çiplərinin, məsələn, dinamik təsadüfi giriş yaddaşının emal tərəfində işləyə bilməsi üçün yaddaşı “saxlayan” bərk vəziyyətli disklərdə yerləşir. Məlumat mərkəzləri nəticə çıxarmaq üçün daha yüksək məlumat anbarlarına ehtiyac duyduqca, onlar artan miqdarda NAND -a ehtiyac duyurlar. Vəziyyəti daha da gərginləşdirən Sandisk məhsullarının qıtlığıdır. Az sayda NAND istehsalçısı var, digər əsas istehsalçı isə öz səhm qiyməti sürətlə artan Micron Technology -dir. Təklif və tələb qanunları daha yüksək qiymətləri diktə edir, buna görə də Sandisk -in gəlirləri sürətlə artır. Qiymətlər artan xərclərdən deyil, tələbatdan qaynaqlandığı üçün əlavə gəlir birbaşa Sandisk -in xalis mənfəətinə gedir. Ümumi marja 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə (3 aprel tarixində başa çatıb) 22.5%-dən 78.4%-ə qədər genişlənib və əməliyyat gəliri 386% artaraq 250% gəlir artımını xeyli üstələyib. Yaddaş dövrünün zirvəsi? Yaddaş tarixən dövri bir iş olub və Sandisk dövrün zirvəsində ola biləcəyi üçün tələbatın nəticədə yavaşlayacağı və Sandisk -i də özü ilə aparacağı ilə bağlı narahatlıqlar var. Rəhbərlik öz biznesinin dövri xarakterini sabitləşdirmək üçün fərqli bir model hazırlayır və bu yaxınlarda yeni biznes modeli müqavilələri adlandırdığı bu yeni axın üçün bir neçə müqavilə imzalayıb. Artıq bu müqavilələrdən beşi var ki, bunlar çoxillik öhdəliklərdir. Qısa müddətdə bu, bəzi narahatlıqları azaldır. Nvidia və Amazon daxil olmaqla şirkətlərin gələcəyi necə gördükləri inamı və hiperskalatorlar arasında davamlı gözlənilən xərclər, hətta bir dövr olsa belə, hələ zirvədə olmadığını göstərir.