Palo Alto Networks çərşənbə axşamı gecə güclü rüblük nəticələr açıqlayaraq, süni intellekt tərəfindən pozulacağı ilə bağlı hər hansı şübhələri aradan qaldırdı. Səhm iş saatlarından sonra dəyişkən idi, lakin qazanclara qədər olan sürətli rallini nəzərə alsaq, bu cür reaksiyanı görmək təəccüblü deyil. Şirkətin 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübü üçün gəlirləri illik müqayisədə 31% artaraq 3 milyard dollara çatdı və LSEG-ə görə Wall Street-in 2.94 milyard dollarlıq konsensus proqnozunu üstələdi. Düzəldilmiş səhm başına qazanc (EPS) rübdə 6% artaraq 85 sentə yüksəldi ki, bu da LSEG-in 80 sentlik konsensus proqnozundan irəli idi. Səhmlər iş saatlarından sonra təxminən sabit, lakin dəyişkən idi. Palo Alto il ərzində təxminən 61% , mart ayının sonundan isə 85% artıb. Niyə biz ona sahibik? Kiber təhlükəsizlik dünyəvi bir böyümə bazarıdır, çünki pis aktyorlar amansızdır və şirkətlər sadəcə müdafiəyə sərmayə qoymamağa imkan verə bilməzlər. Bu, süni intellektin yayılması ilə daha da əhəmiyyətli hala gələn sonsuz bir silahlanma yarışıdır. Palo Alto Networks ən yaxşı alətlərə və geniş məhsul portfelinə malikdir ki, bu da ona kiber təhlükəsizliyə hərtərəfli "platforma" həlli təqdim etməyə imkan verir. Rəqiblər: CrowdStrike (həmçinin Klub səhmi), Fortinet , Cisco Systems Son alış: 24 noyabr 2025 Başlanğıc: 15 fevral 2023 Nəticə Biz bu ilin əvvəlində, Anthropic kimi şirkətlər tərəfindən hazırlanmış böyük dil modellərinin hər kəsə kiber təhlükəsizlik həlləri təqdim edəcəyi və Palo Alto Networks kimi qurulmuş təhlükəsizlik satıcılarını əvəz edəcəyi qorxusu ilə səhm zərbə aldığında bu məsələ ilə mübarizə apardıq. Bu, heç vaxt qəbul etmədiyimiz bir tezis idi, lakin səbrimizi sınadığını etiraf edirik. Hisslər necə bu qədər tez dəyişdi? Şirkətin fürsətçi səhm geri alımları, o cümlədən fevral ayında geri alma səlahiyyətinə 1 milyard dollarlıq artım səhmə kömək etmədi. Mart ayının sonunda, səhm 140 dollar civarında ticarət edərkən, CEO Nikesh Arora-nın 10 milyon dollarlıq səhm alması açıqlandıqdan sonra qısa bir sıçrayış oldu. Lakin hələ yarış başlamamışdı. Nəhayət, bazarı bizim tərəfimizə çəkən Project Glasswing-in işə salınması oldu. Bu, Anthropic və bir neçə əsas tərəfdaş tərəfindən aprel ayının əvvəlində onun ən qabaqcıl sərhəd modeli olan Claude Mythos istifadəçiləri ilə əlaqəli artan riskləri həll etmək üçün yaradılmış bir təşəbbüsdür. Bəli, bir vaxtlar qorxulu bir varlıq kimi görünən eyni Anthropic . Rəhbərliyin qazanc təqdimatında izah etdiyi kimi, Mythos kimi modellərin yaradılması sənaye üçün "oyun dəyişdirici" olmuşdur. "Biz həqiqətən kiber qabiliyyətli sistemlər dövrünə qədəm qoymuşuq, burada Mythos kimi modellər başdan sona hərtərəfli hücum kampaniyalarını həyata keçirmək üçün muxtar qabiliyyətə malikdir. Bu, kiber təhlükəsizlik sənayesi üçün fundamental bir paradiqma dəyişikliyini təmsil edir" deyə Arora qazanc zəngində izah etdi. Şirkət, Mythos sonrası dünyada müştərilərə kiber təhlükəsizlik gələcəklərini həll etməyə kömək etmək üçün son altı həftədə 800-dən çox müştəri görüşü keçirdiyini və bu görüşlərin bir çoxunun Cortex və Agentic Endpoint Security Platforms-a marağa səbəb olduğunu bildirdi. Kontekst üçün, Arora Jim Cramer-ə "Mad Money"-də Palo Alto-nun keçən il cəmi 1,200 müştəri görüşü keçirdiyini söylədi. Mythos modeli kimi süni intellektdəki sürətli irəliləyişlər, Arora-ya görə, "bütün kiber təhlükəsizlik sənayesinin terminal dəyərini artıra bilər". Terminal dəyəri, əsasən, işin "əbədi" dəyəridir, ağlabatan qazanc proqnozu dövründən kənara uzanır. Bu, şübhəsiz ki, ruhlandırıcıdır. Lakin biz hələ də şirkətlərin məhsul yol xəritələrini və müqavilə inteqrasiyasını yerinə yetirməsi ilə güclü icra görməliyik. Keçən rübdə, Palo Alto Networks-ə qarşı rəvayət, bütün müqavilələrinin qazancları çox seyreltməsi idi. Bu dəfə rəhbərlik bu müqavilələrin ümumi ünvanlana bilən bazarını genişləndirdiyini nümayiş etdirdi. Şirkətin CyberArk-ı vaxtında əldə etməsinin bağlanmasından bir rüb sonra planından xeyli irəlidə olduğunu görməkdən məmnun qaldıq. İyul ayının sonunda elan edilən Palo Alto Networks-ün bu identifikasiya təhlükəsizliyi liderini 25 milyard dollara əldə etməsi, şirkəti insan istifadəçiləri adından tapşırıqları müstəqil şəkildə yerinə yetirməyə qadir olan süni intellekt agentlərini təmin etmək üçün mövqeləndirən əsaslı bir addım idi. CyberArk-ın illik təkrarlanan gəliri illik müqayisədə 27% artıb və rəhbərlik sinerji hədəflərində plandan üç-altı ay irəlidə olduğuna inanır. Bu, şirkəti 2028-ci maliyyə ilində 40% sərbəst pul axını marjasına nail olmaq yolunda saxlayır. Chronosphere daha kiçik bir müqavilə idi, lakin şirkətlərin görməli və təmin etməli olduğu məlumatların miqdarı artdıqca vacib olan müşahidə bazarına çıxış əldə etmək üçün hələ də böyük əhəmiyyət kəsb edirdi. Strateji addımın təsdiqi olaraq, rəhbərlik ilk beş sərhəd laboratoriyasından ikisinin məhsulu istifadə etdiyini təkrarladı. Satınalma noyabr ayında elan edildi və yanvar ayında tamamlandı. Nəticə etibarilə, əgər süni intellekt səhmi kimi tanınmaq istəyirsinizsə, süni intellektin işinizi sürətləndirdiyini sübut etməlisiniz. Palo Alto məhz bunu etdi, üzvi sifarişlərin böyüməsində sürətlənmə bildirdi, eyni zamanda son satınalmalarının süni intellekt dövründə niyə getdikcə daha vacib olduğunu nümayiş etdirdi. Ümumi qalan icra öhdəliyi (RPO) illik müqayisədə 36% , CyberArk və Chronosphere istisna olmaqla 22% artdı. RPO imzalanmış, lakin hələ gəlirə çevrilməmiş işləri təmsil edir. Bu arada, növbəti nəsil təhlükəsizlik illik təkrarlanan gəliri (ARR) illik müqayisədə 60% , iki müqaviləni istisna etməklə 28% artdı. İş momentumu burada aydındır, səhmin son dörd-beş həftə ərzindəki güclü performansını əsaslandırır. Səhm iş saatlarından sonra yan-yana ticarət edə bilər, lakin yüksək gözləntilər yaradaraq yeni parabolik bir hərəkət etmişdi. Reytinqimizi dəyişdirməyə ehtiyac olub-olmadığını qərar vermək üçün toplaşacağıq, lakin qiymət hədəfimizi 255 dollardan 325 dollara qaldırırıq. Şərh Satıcı konsolidasiyasına doğru tendensiya – Palo Alto tərəfindən "platformalaşma" adlandırılan – canlı və yaxşı qalır. Rübdə Palo Alto Networks təxminən 110 xalis yeni platformalaşma əlavə etdi, o cümlədən identifikasiya və müşahidədən 20 – CyberArk və Chronosphere-i düşünün. Bu, ümumi platforma müqavilələrinin sayını təxminən 1,650-yə , identifikasiya və müşahidədən isə əlavə 630-a çatdırdı. Bu günkü vəziyyətlərini nəzərə alaraq, rəhbərlik 2030-cu maliyyə ilinə qədər 20 milyard dollarlıq növbəti nəsil ARR ilə 4,000 platformanı keçəcəyinə əmindir. Rübdəki böyük müqavilələrdən biri, müşahidə üçün aparıcı sərhəd süni intellekt laboratoriyası ilə 200 milyon dollardan çox ARR genişləndirmə müqaviləsi idi. Digər əsas qələbə, süni intellekt məlumat mərkəzinin qurulması üçün vacib olan aparıcı ABŞ elektrik təchizatçısı ilə 80 milyon dollarlıq müqavilə idi. Bu şirkət növbəti nəsil firewall xərclərini genişləndirdi və 25,000-dən çox işçi üçün təhlükəsiz giriş xidməti kənarını (SASE) seçdi. Üçüncü qələbə, təhlükəsizlik əməliyyat mərkəzinin süni intellekt modernləşdirilməsi üçün genişləndirilmiş təhlükəsizlik kəşfiyyatı və avtomatlaşdırma idarəetməsini (XSIAM) satın alan qlobal telekommunikasiya provayderi ilə 40 milyon dollarlıq müqavilə idi; o, həmçinin bir neçə nöqtə məhsulunu birləşdirdi. Vurğulanan dördüncü müqavilə, süni intellekt tətbiqlərini və agentlərini təmin etmək üçün Prisma AIRS kimi tanınan süni intellekt təhlükəsizlik platformasını seçən aparıcı qlobal konsaltinq firması ilə 20 milyon dollardan çox müqavilə idi. Məhsula görə, Palo Alto-nun şəbəkə təhlükəsizliyi biznesi son zamanlar ən güclü rüblərindən birini qeyd etdi, firewall sifarişlərinin böyüməsi illik müqayisədə 19% , SASE ARR isə illik müqayisədə 40% artdı. Digər bir diqqətəlayiq məqam, 300-dən çox müştərinin qeydiyyatdan keçməsi sayəsində şirkət tarixində ən sürətli böyüyən məhsul halına gələn Prisma AIRS idi. Bu, bir rüb əvvəlki müştəri sayının üç qatıdır. Palo Alto Prisma AIRS-i 2025-ci ilin aprel ayının sonunda elan etdi. Rəhbərlik Şirkətin 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübü üçün proqnozu hər bir maddə üzrə FactSet proqnozlarını üstələdi. Gəlirlər 3.345 milyard dollardan 3.355 milyard dollara qədər, 3.282 milyard dollarlıq konsensus proqnozundan yuxarı. Düzəldilmiş EPS 96 sentdən 98 sentə qədər, orta nöqtəsi 97 sent olmaqla 94 sentlik konsensus proqnozunu üstələyir. Növbəti nəsil təhlükəsizlik ARR 8.9 milyard dollardan 8.95 milyard dollara qədər, bu da 8.57 milyard dollarlıq konsensus proqnozundan xeyli yuxarıdır. RPO 20.9 milyard dollardan 21 milyard dollara qədər, bu da 20.25 milyard dollarlıq konsensus proqnozundan yuxarıdır. Palo Alto tam illik proqnozunu aşağıdakı kimi artırdı: Ümumi gəlirlərin indi 11.415 milyard dollardan 11.425 milyard dollara qədər olması gözlənilir, əvvəlki 11.28 milyard dollardan 11.31 milyard dollara qədər olan aralıqdan yuxarı. Qeyri-GAAP səhm başına qazanc (EPS) 3.77 dollardan 3.79 dollara qədər, əvvəlki 3.65 dollardan 3.70 dollara qədər olan aralıqdan yuxarı. Növbəti nəsil təhlükəsizlik ARR 8.9 milyard dollardan 8.95 milyard dollara qədər, əvvəlki 8.52 milyard dollardan 8.62 milyard dollara qədər olan aralıqdan yuxarı. RPO 20.9 milyard dollardan 21 milyard dollara qədər, əvvəlki 20.2 milyard dollardan 20.3 milyard dollara qədər olan aralıqdan yuxarı. ( Jim Cramer-in Xeyriyyə Fondu PANW və CRWD-də uzun mövqedədir. Səhmlərin tam siyahısı üçün buraya baxın.) Jim Cramer ilə CNBC Investing Club-a abunəçi olaraq, Jim ticarət etməzdən əvvəl ticarət xəbərdarlığı alacaqsınız. Jim xeyriyyə fondunun portfelində səhm almadan və ya satmadan əvvəl ticarət xəbərdarlığı göndərdikdən sonra 45 dəqiqə gözləyir. Əgər Jim CNBC TV-də bir səhm haqqında danışıbsa, ticarət xəbərdarlığını verdikdən sonra ticarəti həyata keçirməzdən əvvəl 72 saat gözləyir. YUXARIDAKI İNVESTİSİYA KLUBU MƏLUMATLARI ŞƏRTLƏRİMİZƏ VƏ MƏXFİLİK SİYASƏTİMİZƏ, HƏMÇİNİN İMTİNA BƏYANATIMIZA TABEDİR. İNVESTİSİYA KLUBU İLƏ ƏLAQƏDAR VERİLƏN HƏR HANSI MƏLUMATI ALMAĞINIZ SAYƏSİNDƏ HEÇ BİR FİDUSİAR ÖHDƏLİK VƏ YA VƏZİFƏ YOXDUR VƏ YA YARADILMIR. HEÇ BİR XÜSUSİ NƏTİCƏ VƏ YA MƏNFƏƏTƏ ZƏMANƏT VERİLMİR.