SAP kimi gəlirli bir şirkət üçün P/E nisbəti faydalı bir qısayoldur, çünki o, səhm üçün ödədiyiniz məbləği mövcud gəlirlərlə əlaqələndirir. Bu, investorların hər bir avro gəlir üçün neçə avro ödəməyə hazır olduğunu tez bir zamanda anlamağa imkan verir. Bizim Endirimli Pul Axını (DCF) analizimiz SAP -ın 34.2% dəyərindən aşağı qiymətləndirildiyini göstərir. Bunu izləmə siyahınızda və ya portfelinizdə izləyin, yaxud 212 daha yüksək keyfiyyətli dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş səhmləri kəşf edin. Bu pul axını proqnozlarından istifadə edərək, model hər səhm üçün təxmini daxili dəyəri 247.57 avro olaraq müəyyən edir. Cari səhm qiyməti 162.86 avro ilə müqayisədə, bu, səhmin DCF təxmininə görə 34.2% endirimlə ticarət edildiyini göstərir ki, bu da bu çərçivədə dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş kimi görünür. SAP üçün istifadə olunan model, pul axını proqnozlarına əsaslanan 2 Mərhələli Səhm Kapitalına Sərbəst Pul Axını yanaşmasıdır. Son on iki aylıq Sərbəst Pul Axını təxminən 8.1 milyard avro təşkil edir və analitik əsaslı proqnozlar, üstəgəl Simply Wall St ekstrapolyasiyaları 2035-ci ildə Sərbəst Pul Axınının 17.1 milyard avro olacağını göstərir. Bütün bu rəqəmlər avro ilədir və ilk bir neçə ildən kənar hər şey birbaşa analitik rəhbərliyi deyil, model əsaslıdır. Endirimli Pul Axını modeli şirkətin gələcək pul axınlarını proqnozlaşdırır və sonra bütün biznesin hazırda nə qədər dəyərli ola biləcəyini təxmin etmək üçün onları bu günə endirir. SAP hazırda 3/6 qiymətləndirmə balına malikdir, buna görə də şirkət Simply Wall St -in altı yoxlamasının yarısında dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş kimi görünür. Növbəti bölmələr başlıq rəqəmlərindən kənara baxmaq üçün bir yolla bitməzdən əvvəl ümumi qiymətləndirmə yanaşmalarını nəzərdən keçirəcəkdir. SAP ətrafındakı son başlıqlar onun əsas müəssisə proqram təminatı təminatçısı rolu və investorların sürətlə dəyişən proqram təminatı sektorunda bu rolu necə şərh etmələrinə diqqət yetirmişdir. Bu hekayələr son səhm qiyməti bərpasının daha çox əhval-ruhiyyə, gələcək tələbat gözləntiləri və ya həmyaşıdlarla müqayisələr tərəfindən idarə olunub-olunmadığını müəyyənləşdirməyə kömək edir. Səhm son bir həftədə 7.5%, son bir ayda 11.9% artıb, lakin ilin əvvəlindən 19.4% və son bir ildə 38.6% hələ də aşağıdır ki, bu da risk və gələcək potensialla bağlı dəyişən fikirləri göstərə bilər. Əgər SAP -ın 162.86 avro qiymətinin fürsət üçün qiymətləndirildiyini və ya artıq əksər gözləntiləri əks etdirdiyini düşünürsünüzsə, başlanğıc nöqtəsi cari bazar dəyərinin nəyi nəzərdə tutduğunu diqqətlə araşdırmaqdır. “Normal” P/E nə sayılır, bazarın şirkətin böyümə perspektivlərinə və riskinə necə baxmasından asılıdır. Daha yüksək böyümə gözləntiləri və ya daha aşağı qəbul edilən risk daha yüksək P/E -ni dəstəkləyə bilər, daha yavaş böyümə və ya daha yüksək risk isə adətən daha aşağı P/E ilə uyğun gəlir. SAP hazırda 26.0x P/E ilə ticarət edir, bu da Proqram təminatı sənayesi ortalaması olan təxminən 23.1x və həmyaşıdların ortalaması olan 21.9x ilə müqayisə edilir. Simply Wall St -in SAP üçün Ədalətli Nisbəti 35.7x-dir ki, bu da gəlir artımı, sənaye, mənfəət marjası, bazar kapitallaşması və şirkətə xas risklər kimi faktorlar nəzərə alınmaqla P/E -nin nə ola biləcəyinin xüsusi bir təxminidir. Bu Ədalətli Nisbət sadə həmyaşıd və ya sənaye müqayisəsindən bir addım irəli gedir, çünki bu əsasları tək bir etalonla birləşdirir. Bu əsasda, SAP -ın cari 26.0x P/E -si 35.7x Ədalətli Nisbətdən aşağıdır ki, bu da səhmin bu metrikaya görə dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş kimi göründüyünü göstərir. Nəticə: DƏYƏRİNDƏN AŞAĞI P/E nisbətləri bir hekayə danışır, bəs əsl fürsət başqa yerdədirsə necə? İcraçılara deyil, miraslara investisiya etməyə başlayın. Bizim 102 ən yaxşı təsisçi tərəfindən idarə olunan şirkətlərimizi kəşf edin. Qərar Qəbul Etməyinizi Təkmilləşdirin: SAP Hekayənizi Seçin Əvvəllər qiymətləndirməni anlamaq üçün daha yaxşı bir yol olduğu qeyd edilmişdi. Burada Hekayələr ortaya çıxır, sizə gördüyünüz rəqəmlərə uyğun sadə bir hekayə verir, məsələn, sizin fərz etdiyiniz ədalətli dəyər və SAP -ın gələcək gəlirləri, qazancları və marjaları üçün gözləntilər. Hekayə bir şirkətdə həqiqətən nə baş verdiyinə dair sizin baxışınızdır. Bu, qısa bir hekayə kimi yazılır, sonra birbaşa maliyyə proqnozu ilə əlaqələndirilir və ədalətli dəyər təxmini ilə bitir, beləliklə siz sadəcə nisbətlərə tək baxmırsınız. Simply Wall St -də Hekayələr İcma səhifəsində mövcuddur və istifadəsi asan olmaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Siz digər investorların dərc etdiyi müxtəlif baxışları nəzərdən keçirə və bu hekayələrin qiymətləndirmə fərziyyələrinə necə çevrildiyini tez bir zamanda görə bilərsiniz. Onlar həmçinin hər bir Hekayənin Ədalətli Dəyərini bugünkü səhm qiyməti ilə müqayisə edərək SAP -ın hazırda maraqlı görünüb-görünmədiyinə qərar verməyə kömək edir. Bu, bir qiymətləndirmənin nə vaxt həddindən artıq gərgin göründüyünü və ya bu hekayəyə əsasən nə vaxt daha cəlbedici göründüyünü daha aydın şəkildə göstərir. Yeni məlumatlar, xəbərlər və ya gəlirlər əlavə edildikdə Hekayələr avtomatik olaraq yenilənir. SAP üçün ən optimist icma Hekayəsi hazırda hər səhm üçün təxminən 305 avro ədalətli dəyərə işarə edir, daha ehtiyatlı Hekayələrdən biri isə 123 avro ya daha yaxındır. Bu, iki investorun eyni şirkətə baxa biləcəyini və öz hekayələrinə və girişlərinə əsaslanaraq çox fərqli nəticələrə gələ biləcəyini göstərir. SAP hekayəsində daha çox şey olduğunu düşünürsünüz? Başqalarının nə dediyini görmək üçün İcmamıza daxil olun! Bu məqalə Simply Wall St tərəfindən ümumi xarakter daşıyır. Biz yalnız qərəzsiz metodologiyadan istifadə edərək tarixi məlumatlara və analitik proqnozlara əsaslanan şərhlər təqdim edirik və məqalələrimiz maliyyə məsləhəti olmaq niyyətində deyil. Bu, hər hansı bir səhmi almaq və ya satmaq üçün tövsiyə təşkil etmir və sizin məqsədlərinizi və ya maliyyə vəziyyətinizi nəzərə almır. Biz sizə fundamental məlumatlara əsaslanan uzunmüddətli fokuslu analiz təqdim etməyi hədəfləyirik. Qeyd edək ki, analizimiz ən son qiymətə həssas şirkət elanlarını və ya keyfiyyətli materialları nəzərə almaya bilər. Simply Wall St qeyd olunan səhmlərdən heç birində mövqe tutmur. Bu məqalədə müzakirə olunan şirkətlərə SAP.DE daxildir. Bu məqalə ilə bağlı rəyiniz var? Məzmunla bağlı narahatlığınız var? Bizimlə birbaşa əlaqə saxlayın. Alternativ olaraq, editorial-team@simplywallst.com ünvanına e-poçt göndərin.