IPG Photonics üçün necə bir dövr olub. Təkcə son altı ayda şirkətin səhm qiyməti 51.7% artaraq hər səhm üçün 125.33 dollar a çatıb. Bu yüksəliş investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. Niyə IPG Photonics -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Biz investorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin IPG Photonics -ə çox etibar etmirik. Budur, IPGP -nin bizi niyə həyəcanlandırmadığının üç səbəbi, üstəgəl sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Gəlirlər Aşağıya Doğru Enir. Bir şirkətin uzunmüddətli satış performansı onun ümumi keyfiyyətinin bir göstəricisidir. İstənilən biznes qısa müddətli uğur qazana bilər, lakin ən yaxşı performans göstərənlər illərlə davamlı böyümədən zövq alırlar. IPG Photonics -in tələbatı son beş ildə zəif olub, çünki satışları illik 4.3% sürətlə azalıb. Bu, yaxşı nəticə deyil və onun aşağı keyfiyyətli bir biznes olduğunu göstərir. Yarımkeçiricilər dövri bir sənayedir və uzunmüddətli investorlar yüksək böyümə dövrlərindən sonra gəlirlərin azalması dövrlərinə hazır olmalıdırlar. 2. Əməliyyat Zərərləri Həyəcan Siqnalı Verir. Əməliyyat marjası gəlirliliyin əsas ölçüsüdür. Bunu xalis gəlir – son nəticə – vergilərin və borc faizlərinin təsirini çıxmaqla düşünün, bunlar biznesin əsasları ilə daha az əlaqəlidir. IPG Photonics -in yüksək xərcləri son iki ildə orta hesabla mənfi 11.1% əməliyyat marjasına səbəb olub. Zərərlə işləyən yarımkeçirici şirkətlər əlavə diqqət tələb edir, çünki dalğa çəkildikdə çılpaq qala bilərlər. Biznesin tam bir dövrü davam etdirə biləcəyinə inanmaq çətindir. 3. Səhm Başına Mənfəət (EPS) Aşağıya Doğru Enir. Səhm başına mənfəətdə ( EPS ) uzunmüddətli dəyişikliyi təhlil etmək, şirkətin əlavə satışlarının gəlirli olub olmadığını göstərir – məsələn, gəlir reklam və promosyonlara həddindən artıq xərcləməklə şişirdilə bilər. Təəssüf ki, IPG Photonics üçün, onun EPS -i son beş ildə illik 19.8% azalıb, bu da gəlirlərindən daha çoxdur. Bu, şirkətin sabit xərc bazasının azalan tələbata uyğunlaşmasını çətinləşdirdiyi üçün mübarizə apardığını göstərir. Son Qərar: IPG Photonics əvəzinə alacağımız səhmlər. BURADA OLARKƏN: Bazarı Üstələyən Ən Yaxşı 9 Səhm. Ən yaxşı səhmlər bazarı yalnız bir dəfə üstələmir. Onlar bunu yenidən edirlər. Və yenidən. Güclü gəlir artımı, artan sərbəst pul axını, rəqiblərini geridə qoyan kapital gəlirləri. Bazar artıq bu biznesləri mükafatlandırıb.