Broadcom çərşənbə günü iş saatlarından sonra güclü rüblük nəticələr açıqladı, lakin səhmləri daha da yüksəltmək üçün kifayət qədər irəliləyiş təmin etmədi. 3 mayda başa çatan 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübündə gəlir 22.19 milyard dollar təşkil etdi ki, bu da LSEG tərəfindən tərtib edilmiş hesablamalara görə, 22.27 milyard dollarlıq konsensus proqnozundan bir qədər az idi. İllik əsasda gəlir 48% artdı. Düzəldilmiş səhm başına qazanc (EPS) 54% artaraq 2.44 dollara çatdı və LSEG məlumatlarına görə, 2.40 dollarlıq gözləntiləri üstələdi. Düzəldilmiş EBITDA rübdə 52% artaraq 15.24 milyard dollara çatdı və FactSet konsensusu olan 15.06 milyard dolları üstələdi. Əməliyyat gəlirliliyinin ölçüsü olan EBITDA , faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki qazancın qısaltmasıdır. Niyə biz ona sahibik? Broadcom , inanılmaz CEO Hock Tan tərəfindən idarə olunan yüksək keyfiyyətli yarımkeçirici və proqram təminatı şirkətidir. Şirkət, şəbəkə və xüsusi çip biznesləri vasitəsilə AI -dən böyük fayda əldə edir. O, həmçinin dividendləri və geri alışları ilə səhmdar dostu kapital bölgüsü strategiyasına malikdir. Rəqiblər: Marvell Technology , Advanced Micro Devices və Nvidia Son alış: 21 noyabr 2024 Başlama tarixi: 24 avqust 2023 Nəticə: Broadcom , AI yarımkeçirici biznesində davamlı inkişafla möhkəm bir rüb keçirdi, bu da infrastruktur proqram təminatındakı zəifliklə qismən kompensasiya edildi. Şirkət cari rüb üçün müsbət proqnoz versə də, bazar daha da güclü AI gəlirləri gözləyirdi və bu da səhmlərin iş saatlarından sonra düşməsinə səbəb oldu. Bu AI səhm həyəcanının bir hissəsi partlayıcı gəlir hesabatları və daim genişlənən ümumi ünvanlana bilən bazarlar haqqında idi, buna görə də investorlar CEO Hock Tan -ın 2026-cı maliyyə ilində 56 milyard dollar AI yarımkeçirici gəliri əldə etmək gözləntilərini təkrarladıqdan və 2027-ci maliyyə ilində ən azı 100 milyard dollarlıq hədəfini dəstəklədikdən sonra səhmləri tez bir zamanda satdılar. Lakin biz rəhbərliyin 2028-ci maliyyə ilində AI yarımkeçirici gəlirlərinin davamlı artımını gözlədiyini eşitməkdən məmnun qaldıq, bu da Google -un ana şirkəti Alphabet , Anthropic , OpenAI və Meta Platforms daxil olmaqla altı əsas müştərisi ilə bir neçə təşəbbüs tərəfindən idarə olunur. Aprel ayında Broadcom , Google ilə bir neçə nəsil tensor emal vahidlərinin (TPU) və AI şəbəkəsinin inkişafı və tədarükü üçün uzunmüddətli müqavilə imzaladı. Həmçinin aprel ayında Broadcom , 2027-ci ildən başlayaraq əlavə 5 gigavatt (GW) növbəti nəsil TPU əsaslı hesablama təmin etmək üçün Anthropic ilə müqavilə bağladı. OpenAI ilə Broadcom , 2029-cu ilə qədər 10 GW-lıq daha böyük müqavilənin bir hissəsi olaraq 2027-ci ildə 1.3 GW hesablama yerləşdirmək üçün müqavilə öhdəliyinin olduğunu təkrarladı. Və Meta ilə şirkət, 2028-ci ilin sonuna qədər 3 GW hesablama gücü yerləşdirməyi gözləyir. Aparıcı AI sərhəd laboratoriyalarının və tezliklə ictimaiyyətə açıqlanacaq Anthropic və OpenAI -nin bu çipləri necə ödəyəcəyi ilə bağlı bəzi narahatlıqları aradan qaldırmağa kömək edən Tan , zəng zamanı Apollo və Blackstone ilə AI xüsusi təyinatlı vasitə (SPV) yaratdığını elan etdi. İki alternativ aktiv meneceri Broadcom -un çip satışlarını asanlaşdırmaq üçün borc maliyyələşdirməsi təmin edəcək. Broadcom -un digər iki adı açıqlanmayan müştərisi üçün Tan , göndərişlərin 2026-cı ilin sonlarında başlayacağını və 2027-ci ildə sürətlənəcəyini gözlədiyini bildirdi. Şirkət bu müştərilərdən ümumilikdə 6 milyard dollarlıq alış sifarişləri alıb. Broadcom -un rüblük gəlir zəngi adətən investorları Tan -ın qürurla yeni bir AI müştərisi əlavə etdiyini və ya çoxillik AI satış proqnozunu artırdığını eşitmək üçün həyəcanla gözləyir. Yeni bir şey olmadan səhmin yüksəlməsi çətindir. AVGO 1Y dağ Broadcom 1 illik gəlir Qeyd etdiyimiz bir çox müqavilə aprel ayında elan edildi və Broadcom bazardan müəyyən bir etibar qazanmalıdır. Həmçinin, verilən proqnoz sonradan mühafizəkar ola bilər. Şirkət gəlir zəngində bildirdi ki, rübdə 30 milyard dollardan çox AI yarımkeçirici sifarişləri qeydə alıb ki, bu da qeydə alınan 10.8 milyard dollarlıq gəlirdən xeyli yüksəkdir. Cari tempə və artıq mövcud olan müqavilələrə əsasən, şirkət 2027-ci ildə 100 milyard dolları asanlıqla keçməlidir. Lakin bazar, rəhbərliyin hekayəni analitik modellərinə buraxmaqdansa, təsdiqləməsini istəyir. Bu mühitdə, xüsusilə son bir ildə 80%-dən çox yüksəlmiş bir səhm üçün üstələmələr və artımlar zəruridir. Zəngin bazarın bəyənmədiyi digər bir cəhət, Tan -ın rəqiblərin Google -un xüsusi çip və AI proqramında bəzi dizaynları qazana biləcəyini etiraf etməsi idi. İki şirkət arasındakı əlaqə güclü qalsa da, heç kim Tan -ın Google -un bəzi mənbələrini şaxələndirə biləcəyini etiraf etməsini istəmirdi. Qısası, rüb yaxşı idi, lakin böyük bir hərəkətdən sonra səhmi daha yüksəyə qaldırmaq üçün kifayət qədər güclü deyildi. Möhkəm nəticələrə kəskin mənfi reaksiya, rübdən əvvəl bəzi mənfəətləri götürməyin – bizim çərşənbə axşamı etdiyimiz kimi – nə üçün faydalı ola biləcəyinin yaxşı bir nümunəsidir. Uzunmüddətli perspektivdə, Broadcom -un AI biznesi parlamaya davam edəcək və mühafizəkar proqnozu üstələyəcək, buna görə də biz qiymət hədəfimizi 425 dollardan 480 dollara qaldırırıq. Lakin, AI ticarətinin son vaxtlar göstərdiyi inanılmaz yüksəlişi nəzərə alaraq, səhm üzərində 2 reytinqini saxlayacağıq. Seqment şərhi: İki əməliyyat seqmentindən daha böyük olan və Wall Street -in AI biznesini ehtiva etdiyi üçün diqqət mərkəzində olan Yarımkeçirici Həllər seqmentində gəlir artımı bir il əvvəlki 52.4%-dən 78.5%-ə sürətləndi. FactSet -ə görə, bildirilən 15 milyard dollarlıq gəlir 14.7 milyard dollarlıq gözləntiləri üstələdi. AI yarımkeçirici gəliri illik müqayisədə 143% artaraq 10.8 milyard dollara çatdı və əvvəlki dövrdəki 106% artımı sürətləndirdi. Nəticə rəhbərliyin gözlədiyi 10.7 milyard dollardan bir qədər yaxşı idi. Broadcom -un AI biznesi həm xüsusi çip gəlirlərini, həm də şəbəkə məhsullarını – məsələn, məlumat mərkəzini birləşdirməyə kömək edən Ethernet açarlarını əhatə edir. Əslində, şəbəkə seqmenti ikinci rübün AI yarımkeçirici gəlirinin təxminən 40%-ni təşkil edirdi. Broadcom -un digər əməliyyat seqmenti olan İnfrastruktur Proqram Təminatı -nda gəlir artımı əvvəlki rübdən sürətləndi. Lakin, 7.18 milyard dollarlıq gəlir Wall Street -in 7.32 milyard dollarlıq gözləntilərindən geri qaldı və bu, seqmentin proqnozları ikinci ardıcıl rüb ərzində əldə edə bilməməsi deməkdir. Proqnoz: Cari (üçüncü) maliyyə rübü üçün Broadcom , LSEG tərəfindən tərtib edilmiş hesablamalara görə, təxminən 29.4 milyard dollarlıq ümumi gəlir proqnozlaşdırdı ki, bu da gözlənilən 28.54 milyard dollardan yüksəkdir. Üçüncü rübün yarımkeçirici gəlirinin 20.5 milyard dollar olacağı, AI gəlirinin isə illik müqayisədə 200%-dən çox artaraq bildirilən rübdəki 10.8 milyard dollardan 16 milyard dollara çatacağı gözlənilir. Lakin, bəzi analitiklər AI gəlirini 17 milyard dollara yaxın modelləşdirirdilər ki, bu da iş saatlarından sonrakı zəifliyin bir hissəsini izah etməyə kömək edir. Analitiklər ümumi yarımkeçirici gəlirini 20.1 milyard dollar modelləşdirirdilər. İnfrastruktur proqram təminatı gəlirinin 8.9 milyard dollara çatacağı gözlənilir. Şirkət, üçüncü maliyyə rübünün düzəldilmiş EBITDA -sının proqnozlaşdırılan gəlirin təxminən 68%-i, yəni 19.992 milyard dollar olacağını gözləyir. Street düzəldilmiş EBITDA -nın 19.392 milyard dollar olacağını gözləyirdi. Düzəldilmiş əməliyyat gəlirinin proqnozlaşdırılan gəlirin təxminən 67%-i, yəni təxminən 19.698 milyard dollar olacağı gözlənilir. Bu, Street -in 67.5% və 19.06 milyard dollarlıq hesablamaları ilə müqayisə edilir. ( Jim Cramer -in Xeyriyyə Fondu AVGO , META və GOOGL -da uzun mövqedədir. Portfeldəki səhmlərin tam siyahısı üçün buraya baxın.) Jim Cramer ilə CNBC Investing Club -a abunəçi olaraq, Jim ticarət etməzdən əvvəl ticarət xəbərdarlığı alacaqsınız. Jim , xeyriyyə fondunun portfelində bir səhmi almadan və ya satmadan əvvəl ticarət xəbərdarlığı göndərdikdən sonra 45 dəqiqə gözləyir. Əgər Jim CNBC TV -də bir səhm haqqında danışıbsa, ticarət xəbərdarlığını verdikdən sonra ticarəti həyata keçirməzdən əvvəl 72 saat gözləyir. YUXARIDAKI İNVESTİSİYA KLUBUNUN MƏLUMATLARI BİZİM ŞƏRTLƏRİMİZƏ VƏ MƏXFİLİK SİYASƏTİMİZƏ, HƏMÇİN İMTİNA BƏYANATIMIZA TABEDİR. İNVESTİSİYA KLUBU İLƏ BAĞLI VERİLƏN HƏR HANSİ MƏLUMATIN ALINMASI NƏTİCƏSİNDƏ HEÇ BİR FİDUSİAR ÖHDƏLİK VƏ YA VƏZİFƏ YARANMIR VƏ YA YARADILMIR. HEÇ BİR XÜSUSİ NƏTİCƏ VƏ YA MƏNFƏƏTƏ ZƏMANƏT VERİLMİR.