Investing.com -- Rémy Cointreau SA cümə axşamı 2025-26-cı maliyyə ilində analitiklərin proqnozlaşdırdığından daha kəskin xalis mənfəət azalması qeydə alıb, çünki ABŞ gömrük rüsumları marjaları aşındırıb. Buna baxmayaraq, Fransız spirtli içki istehsalçısının əməliyyat mənfəəti və səhm başına qazancı gözləntiləri üstələyib və şirkət qarşıdakı ildə üzvi satış artımına qayıdacağını vəd edib. Qrupa aid edilə bilən xalis mənfəət 35.1% azalaraq 78.7 milyon avroya düşüb ki, bu da şirkətin 16 analitikdən topladığı və 28 mayda dərc etdiyi konsensus medianı olan 82.4 milyon avronu ötüb keçib. Lakin, düzəliş edilmiş xalis gəlir 89.2 milyon avro təşkil edərək, konsensus ortalaması olan 83.8 milyon avronu və Jefferies-in 84.4 milyon avro proqnozunu üstələyib. Satışlar 935.3 milyon avro təşkil edib, bu da hesabatda 5% azalma, lakin üzvi əsasda 0.2% artım deməkdir ki, bu da konsensus medianı və ortalaması ilə tamamilə üst-üstə düşür. Mətbuat bəyanatına görə, əsasən dollar və renminbi tərəfindən idarə olunan 5.2 faiz bəndlik valyuta təzyiqi hesabatda qeyd olunan azalmanın əsas hissəsini təşkil edib. Cari əməliyyat mənfəəti hesabatda 23.8% azalaraq 165.4 milyon avroya düşüb ki, bu da konsensus ortalaması olan 163 milyon avronu və Jefferies-in 164.8 milyon avro proqnozunu üstələyib. Üzvi azalma 11.5% təşkil edərək, konsensus ortalaması olan 12.8%-i və Jefferies-in 14.9% proqnozunu üstələyib. Şirkət bildirib ki, cari əməliyyat marjası satışların 17.7%-nə qədər daralıb ki, bu da konsensus medianı və ortalaması olan 17.4%-ə qarşıdır. Düzəliş edilmiş EPS 1.71 avro təşkil edərək, konsensus ortalaması olan 1.62 avronu və Jefferies-in 1.64 avro proqnozunu üstələyib. Qrup bildirib ki, mənfəət azalması "əsasən artan gömrük rüsumları ilə əlaqəli ümumi marjanın azalmasını, eləcə də qiymət qarışığı və istehsal xərclərindəki əlverişsiz tendensiyaları əks etdirir." Şirkət bildirib ki, ümumi marja üzvi əsasda 3.7 faiz bəndi azalaraq 65.8%-ə düşüb. Bölmə səviyyəsində, Konyak əməliyyat mənfəəti üzvi əsasda 12.6% azalaraq 141.5 milyon avroya düşüb, marja isə 3.6 faiz bəndi azalaraq 24.7%-ə enib ki, bu da zəif qarışıq, yüksək xərclər və rüsumları əks etdirir. Qeyddə göstərilib ki, Likörlər və Spirtli İçkilər əməliyyat mənfəəti üzvi olaraq 3.1% azalaraq 43.1 milyon avroya düşüb ki, bu da Jefferies-in 51.2 milyon avro proqnozunu ötüb keçib. Sərbəst pul axını 53.8 milyon avroya yüksəlib, pul çevrilmə dərəcəsi 27% təşkil edib ki, bu da 2024-25-ci illərdəki 10%-ə qarşıdır. Xalis borcun EBITDA-ya nisbəti 2.40 dəfədən 3.22 dəfəyə yüksəlib ki, bu da konsensus medianı olan 3.29 dəfədən daha yaxşıdır. 2026-27-ci illər üçün şirkət üzvi satış artımına qayıdacağını, "il ərzində tədricən güclənən" dinamika, cari əməliyyat marjasında cüzi üzvi yaxşılaşma və 2027-ci ilin mart ayına qədər xalis borcun EBITDA-ya nisbətinin 3.5 dəfədən aşağı olacağını proqnozlaşdırıb. Proqnoza təxminən 20 milyon avro gömrük rüsumu təzyiqi daxildir ki, bu da 2025-26-cı illərdəki təxminən 15 milyon avrodan çoxdur, həmçinin satışlara 15 milyon avro ilə 20 milyon avro arasında və cari əməliyyat mənfəətinə 5 milyon avro ilə 8 milyon avro arasında gözlənilən valyuta təzyiqi daxildir. Jefferies analitikləri qeyd ediblər ki, bazarın 2026-27-ci illər üçün cari əməliyyat mənfəəti proqnozu olan 167.9 milyon avro , "əsasən valyuta məzənnəsi səbəbindən" onların 160.3 milyon avro proqnozuna "yaxınlaşa bilər", əlavə ediblər ki, proqnoz bazarın cari 5.4% üzvi əməliyyat mənfəəti artımı proqnozuna qarşı "aşağı tək rəqəmli ilə orta tək rəqəmli" üzvi artım deməkdir. Şirkət həmçinin " RC Forward " transformasiya planını işə salıb ki, bu da 2028-29-cu illərə qədər 2025-26-cı illərin səviyyələrinə nisbətən cari əməliyyat mənfəəti səviyyəsində 100 milyon avro ümumi dəyər yaratmağı hədəfləyir. Jefferies bunun 60% artım demək olduğunu bildirib, lakin qeyd edib ki, "bunun böyümə təşəbbüslərinə nə dərəcədə yenidən investisiya ediləcəyi aydın deyil." Jefferies səhm üzrə "al" reytinqini 48 avro qiymət hədəfi ilə saxlayıb.