Micron Technology (MU) səhmlərinə sərmayə qoyan investorlar, xüsusilə AI yaddaş hekayəsinə erkən inananlar, son bir ildə xeyli qazanc əldə ediblər. Rallini kontekstə qoyaraq, Seeking Alpha -ya görə, Micron səhmləri təkcə son bir ayda təxminən 100%, son altı ayda isə 350%-dən çox artaraq, hər iki zaman çərçivəsində S&P 500 -ün gəlirlərini böyük fərqlə üstələyib. Bundan əlavə, Nvidia -nın inanılmaz AI məlumat mərkəzi nəticələri AI GPU -lara və HBM yaddaşına olan güclü tələbatı vurğuladığından, Micron səhmləri keçən həftə də yüksəlib. Üstəlik, Reuters -in məlumatına görə, Dell AI server satış proqnozunu 60 milyard dollara qaldıraraq, Micron -un yaddaş biznesi üçün əlavə bir təkan verib. Buna baxmayaraq, Morgan Stanley analitiki Joseph Moore , rallinin hələ də davam etmək üçün yeri olduğuna inanır. Beşulduzlu analitik, TheFly -a görə, Micron üçün qiymət hədəfini iki dəfədən çox artıraraq 520 dollardan 1,050 dollara çatdırıb, eyni zamanda səhm üzrə “overweight” reytinqini saxlayıb. Maraqlıdır ki, Micron -un yüksəlişi o qədər əhəmiyyətli olub ki, Yahoo Finance -in məlumatına görə, yeni hədəf 3 iyun Çərşənbə günü iş saatlarından sonra ticarətdə effektiv şəkildə əldə edilib, səhm geri çəkilməzdən əvvəl 1,054 dollara çatıb. Buna baxmayaraq, daha geniş nəticə, illərlə davam edəcəyi ehtimal olunan böyük AI -yönümlü yaddaş çatışmazlığı ətrafında cəmləşir. Bu, ənənəvi olaraq daha dövri bir yarımkeçirici oyunçusu hesab edilən Micron üçün diqqətəlayiq bir dəyişiklikdir. Son inkişaflar Micron -un AI hekayəsini irəli aparır. Micron artıq sadəcə dövri bir yaddaş oyunçusu deyil. Şirkət, güclü tələbat və məhdud təchizat sayəsində ikinci maliyyə rübündə satışlar, ümumi marjalar, EPS və sərbəst pul axınları üzrə rekordlar qırıb. CEO Sanjay Mehrotra yaddaşı AI dövründə “strateji aktiv” adlandırır. Çatışmazlıq hələ də əhəmiyyətlidir. Morgan Stanley -ə istinad edən Reuters hesabatına görə, yaddaş qiymətləri son bir ildə altı dəfə artıb, AI infrastrukturuna olan tələbat təchizatı üstələyir. Rəqabət sərtləşir. Samsung artıq ən son HBM4E çiplərinin nümunələrini göndərir və Micron üzərində rəqabət təzyiqini artırır. Micron trilyon dollarlıq bazar dəyəri klubuna qoşulur. Micron -un son bir ildəki inanılmaz yüksəlişi onu Wall Street -in ən eksklüziv qruplarından birinə daxil edib. Çip istehsalçısı 1 trilyon dollarlıq bazar dəyərini keçərək, böyüməsi AI , bulud hesablamaları və artan yarımkeçirici tələbatı ilə təmin edilən elit şirkətlər qrupuna qoşulub. Nvidia : 5.20 trilyon dollar, Apple : 4.56 trilyon dollar, Alphabet : 4.31 trilyon dollar, Microsoft : 3.17 trilyon dollar, Amazon : 2.69 trilyon dollar, Broadcom : 2.27 trilyon dollar, TSMC : 2.26 trilyon dollar, Saudi Aramco : 1.76 trilyon dollar, Tesla : 1.59 trilyon dollar, Meta Platforms : 1.58 trilyon dollar, Samsung Electronics : 1.53 trilyon dollar, Micron Technology : 1.22 trilyon dollar, SK Hynix : 1.07 trilyon dollar, Berkshire Hathaway : 1.03 trilyon dollar. Mənbə: CompaniesMarketCap -dən məlumatlar. Morgan Stanley daha uzun Micron yüksəliş dövrü görür. Morgan Stanley iddia edir ki, mövcud çatışmazlıq müvəqqəti bir AI tıxacından uzaqdır. Əslində, Moore bunu struktur problemi kimi görür, xüsusilə təchizatın hiperskalator tələbatına uyğun gəlməkdə çətinlik çəkdiyi DRAM sahəsində. Əsasən, problemə “tez bir həll” yoxdur və Moore təchizatdakı sıxlığın iki-üç il və ya daha uzun müddət davam edəcəyini gözləyir. Daha çox Wall Street : JPMorgan 2026-cı ilin qalan hissəsi üçün S&P 500 qiymət hədəfini yenidən təyin edir. Vanguard S&P 500 -ü bir pəncərə strategiyası kimi çağırır. Goldman Sachs Broadcom səhm proqnozunu yenidən təyin edir. Bu barədə, birinci rübün gəlir çağırışı zamanı CEO Mehrotra , AI məlumat mərkəzi quruculuqları yaddaş təchizatını gərginləşdirdiyi üçün “ümumi sənaye təchizatı yaxın gələcəkdə tələbatdan az qalacaq” dedi. Bu, Micron üçün əlamətdar bir dəyişiklikdir. Tarixən, yaddaş təchizatçıları “boom-and-bust” çip səhmləri kimi qəbul edilirdi. Kontekst üçün, AI bumu başlamazdan əvvəl, Micron səhmləri 2018-ci ilin may ayında təxminən 64 dollara yüksəldi, sonra NAND və DRAM qiymətləri yumşaldıqca ilin sonuna qədər 57% azalaraq 28 dollara düşdü. Yaddaş qiymətlərinin artdığı dövrlərdə mənfəət kəskin şəkildə artmağa meyllidir, lakin artıq təchizat marjaları və gəlirləri tez bir zamanda poza bilər. Lakin, Morgan Stanley AI -nin bu yüksəliş dövrünü adi modeldən kənara çıxardığını düşünür. Texnologiya nəhənginin gəlir dəyişikliyi tezisin nə qədər inkişaf etdiyini göstərir. Morgan Stanley 2026-cı il təqvim ili üçün EPS proqnozunu 4% artırıb, lakin daha vacib rəqəm 2027-ci ildir, burada EPS proqnozu 48% artır. Əsasən, bank indi daha sağlam qiymətləndirmə və daha yaxşı xalis mənfəət rəqəmlərinin yaxın gələcəkdən kənara daşınacağını görür. Eyni zamanda, qiymət fərziyyələri inanılmaz dərəcədə aqressivdir. Bankın DRAM qiymətlərinin modelləşdirilməsi, may rübündə 40%, avqustda isə əlavə 15% artacağını göstərir ki, bu da amansız tələbatı və məhdud təchizatı vurğulayır. Bundan əlavə, Moore 2026-cı ilin sonlarında HBM müqavilələrinin yenidən müzakirə edilməsini, eləcə də 2027 və 2028-ci maliyyə illərində 50 milyard dollarlıq səhm geri almalarını əsas uzunmüddətli katalizatorlar kimi qeyd etdi. Buna baxmayaraq, Seeking Alpha məlumatlarına əsasən, Micron hazırda 48.54 dəfə geridə qalan qeyri-GAAP gəlirləri ilə ticarət edir, bu da sektorun orta göstəricisi olan təxminən 28-dən demək olar ki, 75% yuxarıdır və Micron -un beş illik orta göstəricisi olan 17.38-dən demək olar ki, üç dəfə çoxdur. Lakin, irəli baxışla, səhm 18 dəfə gəlirlə daha az gərgin görünür. Wall Street -in Micron səhmləri üçün qiymət hədəfləri: Susquehanna analitiki Mehdi Hosseini Micron -u 600 dollardan 1,750 dollara qaldırdı. UBS analitiki Timothy Arcuri Micron -u 535 dollardan 1,625 dollara qaldırdı, “buy” reytinqi ilə. D.A. Davidson analitiki Gil Luria Micron -u 1,000 dollardan 1,500 dollara qaldırdı, “buy” reytinqi ilə. Barclays analitiki Tom O’Malley Micron -u 1,175 dollara qaldırdı. Mizuho analitiki Vijay Rakesh Micron -u 1,150 dollara qaldırdı. Raymond James analitiki Melissa Fairbanks Micron -u 530 dollardan 1,100 dollara qaldırdı, “outperform” reytinqi ilə. Əlaqəli: Bank of America əsas hadisədən sonra Nvidia səhm proqnozunu yenidən təyin edir. Bu hekayə ilk olaraq 4 iyun 2026-cı ildə TheStreet tərəfindən nəşr edilmişdir, burada ilk dəfə “Investing” bölməsində yer almışdır. Buraya klikləyərək TheStreet -i üstünlük verilən mənbə kimi əlavə edin.