BAC -ı Coinbase -də ticarət edin. Yuxarıdakı düymə Coinbase -ə keçid edir. Yahoo Finance broker-diler və ya investisiya məsləhətçisi deyil və qiymətli kağızlar və ya kriptovalyutalar satmır və ya ticarəti asanlaşdırmır. Coinbase bu keçid vasitəsilə yaranan müəyyən fəaliyyət üçün bizə ödəniş edir. Göstərilən qiymətlər məlumat xarakterlidir. Daha çox öyrənin. Amerikalı ev alıcıları bugünkü sərt mənzil bazarı üçün bir çox günahkar tapıblar: Federal Ehtiyat Sistemi , Wall Street ev sahibləri, hətta köçməkdən imtina edən baby boomer valideynləri. Lakin Bank of America Research iddia edir ki, əsl günahkar öz həyətinizdə gizlənir. Yeni mənzil simpoziumu hesabatında, BofA Global Research bildirir ki, “mənzil siyasəti ilə əsas təklif çatışmazlığı arasında fundamental əlaqəsizlik” var və seçicilər faiz dərəcələri və institusional investorlar kimi səhv düşmənlərə deyil, üzü görünməyən bir düşmənə: zamanın özünə diqqət yetirirlər. Xüsusilə, problem onilliklər boyu kifayət qədər ev tikilməməsidir. Əlverişlilik əsas narahatlıq kimi sorğularda yer alsa da, bankın siyasət paneli xəbərdarlıq edir ki, təklifi artırmaq üçün lazım olan siyasi cəhətdən ağrılı həllər hələ də masada deyil, bu da ipoteka dərəcələri bir qədər aşağı düşməyə başlasa belə, bazarı “durağan” vəziyyətdə saxlayır. Təkcə Fed -i deyil, zonalaşdırma şurasını günahlandırın. BofA panelinin fikrincə, əksər mənzil qərarları hələ də yerli səviyyədə qəbul edilir, burada zonalaşdırma qaydaları və “Mənim Həyətimdə Yox” müqaviməti yeni təklifin icazə almasına mane olur. Hesabatda qeyd olunur ki, “Əksər mənzil qərarları yerli səviyyədə idarə olunur, burada ‘Mənim Həyətimdə Yox’ ( NIMBY ) dinamikası və yeni inkişafa qarşı siyasi müqavimət güclü olaraq qalır”. Bu əlaqəsizlik seçicilərin öz narazılıqlarını necə izah etmələrində özünü göstərir. Əlverişlilik “ictimaiyyətin əsas narahatlığı olaraq qalsa da”, BofA bildirir ki, “əksər seçicilər əsl problem – kifayətsiz mənzil təklifi – əvəzinə faiz dərəcələrini və ya institusional investorları günahlandırırlar”. Hətta Road to Housing Act kimi mənzil tərəfdarı kimi qələmə verilən federal səylərin də “yalnız artan təsiri” olacağı ehtimal olunur, əsasən bəzi tənzimləyici sürtünmələri azaltmaq və ya modul mənzil kimi niş ideyaları maliyyələşdirmək yolu ilə, genişmiqyaslı tikintini sərbəst buraxmaq əvəzinə. Xroniki təklif çatışmazlığı səbəbindən “durağan” bazar. BofA -nın əsas fikri budur ki, bugünkü əlverişlilik böhranı həm birdəfəlik şokun, həm də daha köhnə tikinti çatışmazlığının məhsuludur. 2020 -ci ildən sonra, uzaqdan iş və pandemiya miqrasiyası tikinti sənayesinin sadəcə ödəyə bilmədiyi struktur tələb artımı yaratdı: Bir simpozium təqdimatçısı bunu udmaq üçün başlanğıcların təxminən 6 milyon illik vahidə – 300% artıma – sıçraması lazım olduğunu təxmin edir. Bunun əvəzinə, təklif “tələbdən daha az elastik” oldu və ev qiymətləri təxminən 18 ay ərzində 40% -dən çox artdı, kəskin faiz şoku potensial satıcıları ultra-ucuz ipotekalara bağladı. Mövcud ev satışları indi ildə təxminən 4 milyon ətrafında dəyişir ki, bu da BofA -nın qeyd etdiyi kimi, əhali ilə tənzimlənmiş əsasda təxminən 40 illik ən aşağı səviyyədir, bu da donmuş təkrar satış bazarını və altı-səkkiz il davam edə biləcək “kilidlənmə effekti”ni əks etdirir. Ödənişiniz niyə hələ də qeyri-mümkün hiss olunur. Kağız üzərində, gəlirlər artdığı və ipoteka dərəcələri zirvədən aşağı düşdüyü üçün əlverişlilik 2023 -cü ildəki mütləq dibdən yaxşılaşıb. BofA -nın ipoteka strateqləri 30 illik ipoteka dərəcələrinin 10 illik Xəzinədarlıq üzərindəki fərq çökməkdən çox normallaşdığı üçün təxminən 6.5% -dən 2027 -ci ilə qədər təxminən 6% -ə doğru tədricən hərəkət edəcəyini gözləyirlər. Lakin praktikada, bank bildirir ki, mənzil hələ də “tarixi kontekstdə məhdudlaşdırıcıdır”: Yüksək qiymətlər, vergilər və sığorta nominal borclanma xərcləri azalsa belə, aylıq ödənişləri sıxmağa davam edir. Bu, tələbin əsas hissəsinin niyə indi K -şəkilli olduğunu izah etməyə kömək edir: Yüksək səviyyəli və lüks alıcılar hələ də əməliyyatlar aparır, tez-tez tikinti şirkətlərinin endirimlərindən və nağd puldan istifadə edirlər, ilk dəfə ev alan və aşağı gəlirli ailələr isə kirayədə qalır və heç vaxt gəlməyən bir sıfırlanmanı gözləyirlər. Wall Street və qeyri-bank kredit təşkilatları əsas hekayə deyil. BofA başqa bir məşhur günahkarı da hədəf alır: böyük investorlar və qeyri-bank ipoteka kredit təşkilatları. Bankın tədqiqat şöbəsi ayrıca iddia edib ki, “böyük alıcıları məhdudlaşdırmaq yaxın gələcəkdə mənzilin əlverişliliyinə və ya mövcudluğuna əhəmiyyətli dərəcədə təsir etməyəcək”, çünki onların ümumi mənzil fondunun nisbətən kiçik bir hissəsini təşkil edirlər. Simpoziumda panelistlər bildiriblər ki, müstəqil ipoteka bankları ( IMB -lər) “mənşəyində üstünlüyü qoruyacaqlar”, çünki Basel III kapital qaydaları və hüquqi risk böyük bankların böyük şəkildə geri qayıtmasına mane olur. GSE islahatı, Vaşinqtonda başqa bir daimi müzakirə mövzusu, qeyri-müəyyən və uzaq olaraq qalır, bu da onu yaxın gələcəkdə əlverişlilik rahatlığı üçün zəif bir vasitə edir. BofA -nın fikrincə, ictimai qəzəbi Wall Street -ə və ya IMB -lərə yönəltmək, torpaqdan istifadə qaydalarını yumşaltmaq və əslində daha çox ev tikmək kimi daha çətin, daha yavaş işlərdən yayındırma riski daşıyır. Həll niyə siyasi cəhətdən bu qədər çətindir. Hesabatda həllərin yaxşı anlaşıldığı açıq şəkildə bildirilir: Daha çox sıxlığa icazə verin, təsdiqləri sürətləndirin və yüksək tələbatlı ərazilərdə mənzil əlavə etməyi bahalı və ya qeyri-mümkün edən yerli qaydaları aradan qaldırın. Lakin bunlar məhz əlverişlilik haqqında ən çox danışan şəhərlərdə və ştatlarda belə ən şiddətli yerli reaksiyaları yaradan dəyişikliklərdir. “Əlverişlilik əsas seçici məsələsidir, lakin struktur təklif çatışmazlıqlarını aradan qaldırmaq üçün təkliflər siyasi cəhətdən populyar deyil və qısa müddətli faydaları yoxdur”, – BofA siyasət paneli yekunlaşdırır. Bu, milli siyasətçiləri daha yumşaq vasitələrə – təvazökar qrantlara, könüllü zonalaşdırma pilotlarına, standartlaşdırılmış icma planı şablonlarına – yönəldir, şəhər şuralarında və planlaşdırma komissiyalarında əsas tıxac isə böyük ölçüdə toxunulmaz qalır. Bu hekayə üçün Fortune jurnalistləri generativ süni intellektdən tədqiqat vasitəsi kimi istifadə ediblər. Bir redaktor nəşr etməzdən əvvəl məlumatın dəqiqliyini yoxlayıb. Bu hekayə əvvəlcə Fortune.com -da yer alıb. Tövsiyə olunan hekayələr.