EPAM almaq üçün yaxşı səhmdirmi? Biz The Mispricing Desk -in Substack -də EPAM Systems, Inc. haqqında optimist tezislə qarşılaşdıq. Bu məqalədə biz EPAM haqqında optimistlərin tezisini ümumiləşdirəcəyik. EPAM Systems, Inc. -in səhmləri 8 iyun tarixinə 96.72 dollar səviyyəsində ticarət edilirdi. Yahoo Finance -ə görə, EPAM -ın son və proqnozlaşdırılan P/E nisbətləri müvafiq olaraq 14.02 və 7.44 idi. EPAM Systems, Inc. dünya üzrə rəqəmsal platforma mühəndisliyi və proqram təminatı inkişafı xidmətləri göstərir. Bazarın generativ süni intellektin yaratdığı pozulmaları autsorsinq mühəndislik tələbatında qısa müddətli çöküşə çevirməsinə baxmayaraq, EPAM getdikcə daha çox səhv qiymətləndirilir, halbuki mövcud maliyyə göstəriciləri daha dayanıqlı əməliyyat mühitini göstərir. Daha çox oxuyun: 15 AI Səhmləri Səssizcə İnvestorları Zəngin Edir Daha çox oxuyun: Kütləvi Qazanclar Üçün Hazırlaşan Dəyərsiz AI Səhmləri: 10000% Yüksəliş Potensialı Şirkət Q1 gəlirlərini 1.400 milyard dollar olaraq bildirdi ki, bu da illik müqayisədə 7.6% artım deməkdir, qeyri-GAAP seyreltilmiş EPS 2.86 dollar və möhkəm 14.3% qeyri-GAAP əməliyyat marjası ilə, tələb qeyri-müəyyənliyi dövründə belə gəlirliliyin qorunduğunu göstərir. Tam illik gəlir artımı proqnozu təvazökarcasına 4.0%–6.5% -ə, EPS proqnozu isə 12.98–13.28 dollar a yenidən baxılsa da, əsas biznes təxminən 1.043 milyard dollar nağd pul və yalnız 165 milyon dollar borc ilə güclü balans hesabatı ilə dəstəklənərək genişlənməyə davam edir və əhəmiyyətli xalis nağd pul mövqeyi saxlayır. Eyni zamanda, EPAM qəti şəkildə kapitalın geri qaytarılması rejiminə keçərək, rübdə 324 milyon dollar səhm geri alıb, o cümlədən 300 milyon dollarlıq sürətləndirilmiş səhm geri alışı həyata keçirib və səhm sayını 54.274 milyon dan 52.757 milyon a aktiv şəkildə azaldaraq, azalan sərbəst dövriyyə dinamikasını gücləndirib. Əməliyyat pul axınında müvəqqəti mənfi dəyişikliyə baxmayaraq, şirkətin kapital bölgüsü və gəlirlilik profili struktur olaraq zədələnmiş bir xidmət franşizası deyil, dayanıqlı bir xidmət franşizası ilə uyğun olaraq qalır. Lakin bazar, EPAM -ı proqnozlaşdırılan gəlirlərin aşağı tək rəqəmli misli ilə qiymətləndirir ki, bu da süni intellektdən uzunmüddətli tələb məhv olması ilə bağlı həddindən artıq bədbinliyi nəzərdə tutur. Bu, xüsusilə EPAM -ın davamlı böyüməsi, sabit marjaları və intizamlı geri alış icrası nəzərə alındıqda, qiymət və əsaslar arasında bir uyğunsuzluq yaradır. Yenidən qiymətləndirmə üçün katalizatorlara gələcək rüblərdə davamlı icra, davamlı aqressiv səhm geri alışları və süni intellektlə əlaqəli xidmətlərin əks külək deyil, arxa külək olduğuna dair sübutlar daxildir. Bu şərtlər qüvvədə qalarsa, gəlirlərin sabitliyi və azalan səhm sayı mövcud pozulma narrativinə hakim olmağa başladıqca EPAM əhəmiyyətli dərəcədə yenidən qiymətləndirmə potensialına malikdir. Əvvəllər biz Magnus Ofstad tərəfindən 2025-ci ilin may ayında Cognizant Technology Solutions Corporation haqqında optimist tezisi işıqlandırmışdıq ki, bu da şirkətin süni intellekt tərəfindən idarə olunan məhsuldarlıq transformasiyasını, sürətlənən böyüməsini və strateji tərəfdaşlıqlar və Neuro® AI platforması vasitəsilə genişlənən müəssisə süni intellekt imkanlarını vurğulayırdı. Bizim işıqlandırmamızdan bəri CTSH -ın səhm qiyməti təxminən 31.80% ucuzlaşıb. The Mispricing Desk oxşar fikri bölüşür, lakin süni intellektin yaratdığı narahatlıqlar fonunda EPAM Systems, Inc. -in dəyərləndirmə uyğunsuzluğunu, dayanıqlı marjalarını və aqressiv səhm geri alışlarını vurğulayır. EPAM Systems, Inc. Hedc Fondları Arasında Ən Populyar 40 Səhm siyahımızda deyil. Məlumat bazamıza görə, birinci rübün sonunda 34 hedc fondu portfelində EPAM var idi ki, bu da əvvəlki rübdə 44 idi. EPAM -ın investisiya kimi riskini və potensialını qəbul etsək də, inamımız ondadır ki, bəzi süni intellekt səhmləri daha yüksək gəlir gətirmək və bunu daha qısa müddətdə etmək üçün daha böyük vəd verir. Əgər EPAM -dan daha perspektivli və 10,000% yüksəliş potensialına malik bir süni intellekt səhmi axtarırsınızsa, bu ən ucuz süni intellekt səhmi haqqında hesabatımıza baxın. Açıqlama: Yoxdur.