ORCL almaq üçün yaxşı səhmdirmi? Biz Beyond The Hype və Shilpa Reddy tərəfindən Beyond The Hype - Looking Past Management & Wall Street Hype’s Substack -də Oracle Corporation haqqında optimist tezislə qarşılaşdıq. Bu məqalədə biz ORCL ilə bağlı optimistlərin tezisini ümumiləşdirəcəyik. Oracle Corporation -ın səhmləri 8 iyun tarixinə 211.82 dollar səviyyəsində ticarət edilirdi. Yahoo Finance -ə görə, ORCL -ın son və proqnozlaşdırılan P/E nisbətləri müvafiq olaraq 38.36 və 26.60 idi. Müəllif hüququ: welcomia / 123RF Stock Photo Oracle Corporation dünya üzrə müəssisə informasiya texnologiyaları mühitlərinə xidmət edən məhsul və xidmətlər təklif edir. ORCL Q3 FY2026 -da güclü performans göstərərək, gəlirlərini illik müqayisədə 22% artıraraq 17.19 milyard dollar , qeyri-GAAP EPS -i isə illik müqayisədə 21% artıraraq 1.79 dollar səviyyəsində bildirib. Bu, AI -yönümlü bulud infrastrukturunda mövqeyini gücləndirən əsas tələb tendensiyaları ilə dəstəklənir. Daha çox oxu: 15 AI Səhmləri İnvestorları Səssizcə Zənginləşdirir Daha çox oxu: Kütləvi Qazanclar üçün Hazır Dəyərləndirilməmiş AI Səhmləri: 10000% Yüksəliş Potensialı Qalan Performans Öhdəlikləri 553 milyard dollar a yüksəldi, AI İnfrastruktur gəlirləri illik müqayisədə 243% , Multicloud Database isə illik müqayisədə 531% artaraq, hiperskalatorlar və model təminatçıları tərəfindən sürətlənən qəbulu vurğuladı. Hesabatın açıqlanmasından əvvəl investorların diqqəti Oracle -ın artan kapital intensivliyi fonunda balans hesabatını yükləmədən aqressiv AI infrastruktur genişləndirməsini davamlı şəkildə maliyyələşdirə bilib-bilməyəcəyinə yönəlmişdi. Rəhbərlik bu məsələyə birbaşa toxunaraq, uğurlu 30 milyard dollarlıq həddindən artıq abunə olunmuş borc və konvertasiya edilə bilən imtiyazlı səhm emissiyasını qeyd etdi, eyni zamanda böyük AI müqavilələrinin əksəriyyətinin ya müştəri tərəfindən əvvəlcədən ödənildiyini, ya da müştəri tərəfindən təmin edilən GPU -lar vasitəsilə dəstəkləndiyini vurğuladı ki, bu da əlavə kapital yükünü əhəmiyyətli dərəcədə azaldır. Bu, Oracle -ı kapital-yüngül AI infrastruktur faydalanıcısı kimi yenidən formalaşdırır, baxmayaraq ki, bu, biznes qarışığını daha aşağı dəyər əldə etməyə doğru dəyişir və marjalara təzyiq göstərir, konsolidasiya edilmiş qeyri-GAAP əməliyyat marjaları qarışıq dəyişiklik və tutumun artırılması səbəbindən 135 baza bəndi sıxılaraq 43% -ə düşür. Bulud dinamikası güclü olaraq qaldı, IaaS illik müqayisədə 84% , ümumi bulud gəlirləri isə illik müqayisədə 44% artdı, FY27 gəlir proqnozu isə 90 milyard dollar a qaldırıldı ki, bu da uzunmüddətli görünürlüyü gücləndirir. Lakin, böyük AI müqavilələrinin cəmlənmiş dəstinə artan etibar müştəri konsentrasiyası və icra riskini yaradır. Əməliyyat cəbhəsində, Oracle tutumu 10GW -dan yuxarı genişləndirdi, bunun 90% -i tərəfdaş tərəfindən maliyyələşdirildi və rəfdən gəlirə qədər olan müddəti 60% azaltdı ki, bu da icra səmərəliliyinin yaxşılaşdığını göstərir. AI infrastruktur marjaları hazırda çatdırılan tutumda təxminən 32% təşkil edir, miqyasın yaxşılaşması ilə potensial yüksəliş var, baxmayaraq ki, müştəri tərəfindən maliyyələşdirilən kapital xərcləri davam edərsə, uzunmüddətli iqtisadiyyat struktur olaraq məhdud qala bilər. SaaS seqmenti daxili agent iş axınları və AI dəstəkli inkişaf vasitəsilə AI -yə davamlı olaraq yerləşdirilib, lakin aşağı qiymətli proqram təminatı yaradılmasından gələn rəqabət təzyiqi struktur riski olaraq qalır. Ən əsası, qalan 20 milyard dollarlıq ATM səhm proqramı seyreltmə asılılığı yaradır, lakin maliyyələşdirmə çevikliyini qoruyur. Ümumilikdə, Oracle yüksək riskli, yüksək mükafatlı AI infrastruktur platformasına çevrilir, icra və sifarişlərin çevrilməsi ilə əlaqəli əhəmiyyətli yüksəliş potensialı və FY27 artım görünürlüyünün sürətlənməsi ilə birlikdə gəlirliliyin sabitləşməsi halında potensial yenidən qiymətləndirmə var. Əvvəllər biz Long-term Investing tərəfindən 2025-ci ilin fevral ayında Microsoft Corporation (MSFT) haqqında optimist tezisi işıqlandırmışdıq, AI kapital xərcləri və DeepSeek kimi aşağı qiymətli model rəqabəti ilə bağlı narahatlıqlara baxmayaraq, Azure və Microsoft 365 -də güclü bulud və AI -yönümlü artımı vurğulamışdıq. MSFT -nin səhmləri bizim işıqlandırmamızdan bəri dəyişməz qalıb. Beyond The Hype və Shilpa Reddy oxşar fikri bölüşürlər, lakin Oracle Corporation (ORCL) -ın əvvəlcədən ödənilmiş müqavilələr və tərəfdaş maliyyələşdirməsi vasitəsilə kapital-yüngül AI infrastrukturunun qurulmasını, marja sıxılmasını və icra risklərini vurğulayırlar. Oracle Corporation hedcinq fondları arasında ən populyar 40 səhm siyahımızda deyil. Məlumat bazamıza görə, birinci rübdə 115 hedcinq fondu portfelində ORCL var idi ki, bu da əvvəlki rübdə 111 idi. ORCL -ın investisiya kimi riskini və potensialını qəbul etsək də, inamımız bəzi AI səhmlərinin daha yüksək gəlir gətirmək və bunu daha qısa müddətdə etmək üçün daha böyük vəd verdiyinə əsaslanır. Əgər ORCL -dan daha perspektivli və 10,000% yüksəliş potensialına malik bir AI səhmi axtarırsınızsa, bu ən ucuz AI səhmi haqqında hesabatımıza baxın. Açıqlama: Yoxdur.