Atlanta Fed -in Əsas Yapışqan Qiymət İstehlak Qiymətləri İndeksi (CPI) illik müqayisədə 3% -dən yuxarı qaldıqda və narahat edici dərəcədə yüksək illik aylıq rəqəmlər çap etməyə davam etdikdə, bu, müvəqqəti inflyasiyanın ilkin dalğasının iqtisadiyyatın struktur mənzərəsinə uğurla daxil olduğunu göstərir. Qiymətlər qalxarkən sürətlə artır, lakin enərkən çox yapışqan olur. 'Real' Hekayəni Az Adam Anlayır Bu bizi istiqraz bazarının əsaslı qiymət səhvinə gətirir. Bir istiqraz investoru 10 illik Xəzinədarlıq gəliri nə baxır və onu sırf nominal əsasda qiymətləndirir. Onlar fərz edirlər ki, əgər onlar sabit gəliri təmin edirlərsə, yuxarı səviyyəli çevik əmtəə qiymətləri dəyişsə belə, etibarlı gəlir əldə edirlər. Lakin sizin əsl sərvət artırma gücünüz nominal dərəcələrlə diktə edilmir. Bu, real gəlirlərlə (nominal faiz dərəcələri çıxılsın struktur inflyasiya) diktə edilir. Real Gəlir = (Nominal İstiqraz Dərəcəsi) - (İnflyasiya$) Struktur inflyasiya, Yapışqan Qiymət CPI tərəfindən dəqiq izlənilən, Federal Ehtiyat Sistemi nin özbaşına 2% hədəfinə qayıtmaqdan imtina etdikdə, sabit gəlirli aktivlərin riyazi reallığı tamamilə dəyişir. Əgər siz əsas, qeyri-müzakirə olunan korporativ əməliyyat xərcləri, əmək, kirayə və sığorta xərcləri 3.1% səviyyəsində artarkən sabit nominal istiqraz dərəcəsini saxlayırsınızsa, sizin real inflyasiyaya uyğunlaşdırılmış gəliriniz sistematik olaraq aşınır. Bu, bir çox investor və maliyyə məsləhətçisinin investisiya portfelləri yaratmaq üçün istifadə etdiyi standart üsullar üçün real problem yaradır. Struktur yapışqan qiymətlər düşməkdən imtina etdiyi üçün Federal Ehtiyat Sistemi nin dərəcələri azaltmaq üçün iqtisadi imkanı yoxdur. Fed -in yeni sədri Kevin Warsh və prezident Donald Trump nə müzakirə etsələr də, fərq etməz. Bundan əlavə, nominal istiqraz gəlirləri daha böyük risk mükafatı tələb etmək üçün yüksək qalmağa və ya daha da yüksəlməyə məcburdur. Əgər siz uzun müddətli nominal istiqrazlar saxlayırsınızsa, yapışqan, daha uzun müddət yüksək dərəcə mühiti o deməkdir ki, gəlirlər yuxarıya doğru tənzimləndikcə istiqraz əsasınız davamlı kapital itkiləri ilə üzləşir. Siz istiqraz bazarının aşağı qiymət dəyişkənliyinin 100% -ni udursunuz, eyni zamanda real, inflyasiyaya uyğunlaşdırılmış alıcılıq qabiliyyətiniz yavaş-yavaş sıfıra enir. Buna görə də, istiqraz pilləkənim mənim maliyyə qürurum və sevincim olsa da, ona yaxından nəzarət edirəm. Çünki inflyasiya uzun müddət ərzində gəlirləri azaltmaqla hədələyə bilər. Mən bu yaxınlarda burada Direxion Daily 20 Year Treasury Bear 3X ETF (TMV) haqqında danışdım, bu, həmin istiqraz portfelinə daha yüksək dərəcələrin riskini hedcinq etmək üçün istifadə etdiyim bir ETF -dir. Nəzərə alın ki, bu, ödəmə müddətində pulumu geri almamaq riski deyil, inflyasiya həmin kapitalla işini bitirdikdən sonra həmin dollarlarla nə qədər 'şey' ala biləcəyim riskidir. Ailəm üçün uzun müddətə seçdiyim istiqraz pilləkəni yanaşmasına bəzi alternativlər var. Budur, portfelinizdə oxşar rol oynaya biləcək daha çox istifadə olunan ETF -lərdən bəzilərini ehtiva edən bir cədvəl. İndi heç vaxt bilmirik, lakin 10 illik ABŞ Xəzinədarlıq istiqraz gəliri nin cari görünüşü ən azından bunun bir müddət problem olmayacağına işarə edir. Həmin cədvəlin ən sağında, aşağı hissəsindəki faiz qiymət osilatorunu ( PPO ) görürsünüz? Əgər bu, aşağıya doğru enməyə davam edərsə, faktiki istiqraz gəlirini də özü ilə apararsa, biz pilləkən pərəstişkarları rahatlıq tapacağıq. Dərəcələr düşərsə, həmin istiqraz portfelini hedcinq etmək üçün pul xərcləməyə daha az ehtiyac olar. Çünki bu, istiqraz qiymətlərinin artması deməkdir. Məsələn: cümə axşamı S&P 500 İndeksi 1.7% yüksəldi. Invesco S&P 500 Top 50 ETF (XLG) tərəfindən izlənilən, ölçüsünə görə ilk 50 səhm , meqa-kapital şirkətləri ilə həddindən artıq yüklənmiş, təxminən 1.0% qazandı. Lakin mənim istiqraz pilləkənim də oxşar şəkildə, təxminən 1.1% artdı, ən azından proxy olaraq istifadə etdiyim iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH) -ə əsasən. Bu, yalnız bir gündür, lakin bu, tez-tez baş verir. Hər keçən həftə ilə birja bazarının yüksəlməsi riski. Beləliklə, dərəcələr düşərsə, təxminən 5% sabit gəlirə malik olan və hər il effektiv olaraq 'ikinci sosial təminat' birdəfəlik məbləği alacağıma güvənə biləcəyim bir portfelin cəlbediciliyi yüksəkdir. Bu, əldə etmək üçün oradadır. Və mən onu götürdüm. Ümid edirəm ki, siz də onu götürməyi düşünəcəksiniz. Rob Isbitts , 40+ illik texniki analiz təcrübəsinə əsaslanaraq ROAR Score -u yaratdı. ROAR , DIY investorlarına riski idarə etməyə və öz portfellərini yaratmağa kömək edir. Rob -un yazılı araşdırmaları üçün ETFYourself.com -a baxın.