Investing.com -- J.P. Morgan bazar ertəsi Böyük Britaniya ev tikintisi şirkətləri üçün 2027-ci il gəlir proqnozlarını orta hesabla 20% azaldıb, Taylor Wimpey və Vistry Group -un reytinqini “neytral”dan “az çəki”yə endirib, eyni zamanda Persimmon -u sektorda ən yaxşı seçim olaraq saxlayıb. Broker indi 2027-ci ildə illik orta marja sıxılmasının təxminən 100 baza bəndi olacağını gözləyir ki, bu da artan ipoteka dərəcələri və sürətlənən tikinti xərcləri inflyasiyası səbəbindən əvvəlki təxmini 40 baza bəndi genişlənmə proqnozunu dəyişdirir. Gəlir proqnozları Crest Nicholson istisna olmaqla, zəif tamamlanmalar və daha yumşaq orta satış qiyməti artımını əks etdirərək orta hesabla 3% azaldılıb. Taylor Wimpey ilə bağlı bank qeyd edib ki, konsensus 2027-ci ildə 2026-cı ilə nisbətən 40 baza bəndi marja genişlənməsini nəzərdə tutur, halbuki J.P. Morgan -ın öz proqnozu 103 baza bəndi daralmadır. Broker bu fərqi Cənubi İngiltərə , London , Cənub-Şərq və Cənub-Qərb -də cəmləşən qiymət təzyiqi ilə əlaqələndirib ki, bu bölgələrdə Rightmove və ONS məlumatlarına görə, ardıcıl olaraq üç, dörd və yeddi ay ərzində illik mənfi qiymət tendensiyaları qeydə alınıb. Analitiklər həmçinin Taylor Wimpey -in illik xalis aktivlərin 7.5%-ni hədəfləyən səhmdar paylama siyasətinin davamlılığını şübhə altına alıblar, çünki 2022-ci ildən bəri əməliyyat pul axını ödənişi ödəməyib. J.P. Morgan -ın hesablamalarına görə, nəzərdə tutulan ödəniş 2026, 2027 və 2028-ci illərdə əməliyyat pul axınının müvafiq olaraq 299%, 197% və 216%-ni təşkil edir və şirkətin 2027-ci ildə 11 milyon funt sterlinq xalis maliyyə borcu vəziyyətinə düşəcəyini proqnozlaşdırır. Vistry üçün J.P. Morgan bildirib ki, onun 2026-cı il proqnozu şirkətin rəhbərliyinin orta nöqtəsindən 13% və konsensusdan 6% aşağıdır, çünki qrup tamamlanmış inventarı azaltmağa çalışarkən stimullaşdırıcı xərclər az qiymətləndirilib. 2027-ci ilə qədər broker bildirib ki, Vistry -nin tərəfdaşlıq modeli onu tikinti xərcləri inflyasiyasına xüsusilə həssas edir, çünki gəlirlər çatdırılmadan əvvəl razılaşdırılmış sabit qiymətli müqavilələrlə təmin edilir. J.P. Morgan həmçinin xəbərdarlıq edib ki, yüksək faiz dərəcələri Vistry -nin əsas satış kanallarından biri olan özəl kirayə sektorundan gələn tələbə təsir edə bilər. Analitiklər Persimmon üçün 2027-ci il gəlir proqnozunu 10% azaldıblar ki, bu da sektor ortalamasından daha kiçik bir azalmadır. Bildirilib ki, şirkətin daha aşağı orta satış qiymətləri, Şimali İngiltərə -yə daha güclü məruz qalması və şaquli inteqrasiya olunmuş biznes modeli daha geniş sənaye çətinliklərinin təsirini yumşaltmağa kömək etməlidir. Qeyddə deyilir: " Persimmon -un orta müddətli məqsədləri 20% əməliyyat marjası və ROCE -yə nail olmaqdır." Sektor üzrə qiymət hədəfləri orta hesabla 31% azaldılıb. Taylor Wimpey -in hədəfi 100p-dən 70p-ə endirilib ki, bu da 12 iyun bağlanış qiymətinə nisbətən 6% aşağı düşmə deməkdir. Vistry -nin hədəfi 430p-dən 210p-ə endirilib ki, bu da 13% aşağı düşmə deməkdir. Persimmon -un hədəfi 1,800p-dən 1,430p-ə endirilib, lakin hələ də 37% artım potensialı var.